Le Dow Jones grimpe malgré la hausse des taux de la Fed, le pétrole recule

Investing.com - Le Dow Jones a terminé la séance de jeudi en hausse de 0,61%, à 51.778,04 points, soit un gain de 316 points. Le rebond a été plus marqué sur le reste de la cote américaine : le S&P 500 a progressé de 1,14%, à 7.637,76 points, tandis que le a bondi de 1,69%, à 26.418,30 points. Les trois grands indices effacent ainsi une partie du terrain perdu la veille, lorsque le avait chuté de 1,2% dans la foulée de la décision de la Réserve fédérale, sans toutefois renouer avec leurs sommets historiques.

Vous choisissez toujours vos actions "à la main" ?

Rejoignez la révolution InvestingPro et obtenez des outils boursiers qui ont changé la vie de milliers d’investisseurs

Parmi les actions du Dow Jones, c'est qui a le plus progressé, à +2,54%, suivie de , à +2,32%, et de , à +2,13%. A la baisse, a reculé de -3,07%, de -2,46% et de -1,43%.

Soulignons que ce rebond du Dow Jones s'inscrit dans un mouvement de soulagement après le verdict de la Fed. La banque centrale a relevé mercredi son taux directeur de 25 points de base, à 3,75%-4%, tout en signalant une nouvelle hausse d'ici la fin de l'année. Il s'agit du premier resserrement monétaire depuis plus de trois ans, décidé à l'unanimité. Passé le choc initial, les investisseurs ont semblé saluer la détermination de l'institution présidée par Kevin Warsh à combattre une inflation jugée encore trop élevée.

Pétrole et taux longs en repli, la tech en profite

Au-delà de la Fed, c'est la détente des cours du pétrole qui a aussi servi de catalyseur. Le a cédé 0,51%, à 101,91 dollars le baril, et le 0,95%, à 104,82 dollars. L'Arabie saoudite chercherait à rétablir environ la moitié de la capacité de son oléoduc Est-Ouest d'ici quelques jours, ce qui atténue les craintes de rupture d'approvisionnement. Notons toutefois que les cours restent au-dessus des 100 dollars, un niveau qui continue d'alimenter les pressions inflationnistes.

Par ailleurs, le marché obligataire a accompagné le mouvement. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est retombé autour de 4,93%, après avoir dépassé les 5% plus tôt dans la semaine. Ce reflux des taux longs allège la pression sur la valorisation des valeurs de croissance, ce qui explique la surperformance du Nasdaq. Les semi-conducteurs ont mené la danse, avec à +5,5%, à +6,4% et à +7,7%, prolongeant leur reprise après les doutes apparus en début de semaine sur les dépenses d'investissement liées à l'intelligence artificielle. 

Rappelons que le Dow Jones, indice pondéré par les prix et moins exposé à la technologie que ses pairs, a mécaniquement moins profité de ce rebond. Le recul de Salesforce et de Boeing a en outre limité la progression du DJIA.

Sur le plan politique, Donald Trump a vivement critiqué la hausse des taux et réclamé une baisse du coût du crédit, un facteur d'incertitude supplémentaire pour la trajectoire monétaire.

Ce vendredi, l'attention des investisseurs du Dow Jones se portera sur la production industrielle américaine, qui donnera une nouvelle indication sur la résistance de l'économie face au renchérissement de l'énergie et du crédit. La séance coïncide par ailleurs avec la journée dite des "quatre sorcières", marquée par l'expiration simultanée de plusieurs catégories d'options et de contrats à terme, ce qui pourrait gonfler les volumes et accentuer la volatilité du DJIA. L'évolution des cours du pétrole, dont le repli se poursuit ce matin, restera également un élément clé.

Enfin, notons que le Dow Jones et les autres indices US s'affichent en légère hausse sur les marchés à terme au moment de la rédaction de cet article, n'excluant pas une ouverture positive à Wall Street ce vendredi.