Informa comprará Clarion por 2.240 millones de libras y separará Taylor & Francis

Investing.com - anunció el martes sus planes para adquirir la organizadora de eventos Clarion a Blackstone por un valor empresarial de 2.240 millones de libras, equivalente a unos 3.000 millones de dólares, y comunicó que separará su división de publicación académica Taylor & Francis para centrar la atención en los eventos entre empresas (B2B).

La operación valora Clarion en 11,1 veces el EBITDA esperado para 2027, cifra que se reduce a aproximadamente 9 veces si se incluyen los 50 millones de libras en ahorros anuales de costes previstos. Informa espera que la adquisición impulse el beneficio por acción diluido ajustado en un porcentaje de un dígito medio en 2027, con una rentabilidad sobre el capital invertido después de impuestos superior al 10% para 2029.

Clarion posee más de 100 marcas de eventos B2B, entre las que se incluyen el salón de electrónica de consumo IFA de Alemania, la exposición de defensa DSEI y el evento de juegos ICE en Barcelona. Se espera que genere ingresos superiores a 575 millones de libras en 2027, con márgenes operativos ajustados por encima del 30%.

Informa señaló que la combinación crearía el principal operador de eventos B2B cotizado en el Reino Unido, con ingresos del grupo superiores a 6.000 millones de dólares y un crecimiento subyacente de aproximadamente el 7%. La compañía también identificó 25 millones de libras adicionales en beneficio operativo procedentes de sinergias de ingresos para 2029.

Informa financiará la compra mediante financiación de adquisición y una ampliación de capital de aproximadamente 940 millones de libras, equivalente a cerca del 9% de su capital social, compuesta por una colocación institucional y una oferta minorista. La empresa suspenderá su programa de recompra de acciones. Informa prevé que la deuda neta sobre EBITDA se mantenga por debajo de 3 veces a cierre de año y caiga por debajo de 2,5 veces a finales de 2027. Se espera que la operación se complete a finales del cuarto trimestre, sujeta a las aprobaciones regulatorias pertinentes.

Taylor & Francis, con ingresos que se aproximan a los 1.000 millones de dólares y un crecimiento anual de alrededor del 4%, será sometida a un proceso formal de revisión de separación. El resultado se comunicará junto con los resultados anuales en marzo de 2027. Informa no ha indicado si se decanta por una venta o una escisión.

"Con Taylor & Francis acercándose a los 1.000 millones de dólares en ingresos, creciendo a un ritmo del 4%± y con sus capacidades de Investigación Abierta plenamente consolidadas, creemos que ahora se beneficiará de una mayor flexibilidad y libertad en la próxima fase de su desarrollo, a medida que Informa sigue ampliando la profundidad y el alcance de su cartera B2B", declaró el consejero delegado Stephen Carter.

Blackstone adquirió Clarion en 2017 a Providence Equity Partners por 600 millones de libras.

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