Le Dow Jones progresse avec la détente des taux, la Fed en ligne de mire ce mercredi

Investing.com - Le a terminé la séance de mardi sur une hausse de 0,49%, à 51.521,28 points. La tendance était identique sur l'ensemble de la cote américaine : le a gagné 0,58%, à 7.818,93 points, tandis que le a progressé de 0,45%, à 27.599,79 points. Ces deux indices ont ainsi inscrit de nouveaux records historiques en clôture, alors que le Dow Jones reste pour sa part à distance de ses sommets de l'été.

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Parmi les actions du Dow Jones, c'est Cisco qui a le plus progressé, à +4,54%, suivie de Walmart, à +2,03%, et de Home Depot, à +1,97%. A la baisse, Salesforce a reculé de -2,09%, Boeing de -1,5% et UnitedHealth de -0,6%.

Le Dow Jones profite de l'accalmie sur les taux

Soulignons que la progression du Dow Jones s'explique avant tout par la détente observée sur le marché obligataire. Le rendement des emprunts d'État américains à dix ans est revenu autour de 5,28%, après un point bas à 5,25% en séance, alors qu'il avait dépassé 5,34% la veille, retrouvant ses sommets de 2002. Ce reflux, même modeste, allège la pression sur les valorisations et redonne un peu d'air aux actions après plusieurs séances dominées par la hausse du coût de l'argent.

Par ailleurs, la stabilisation des cours du pétrole a contribué à rassurer les investisseurs, l'or noir restant l'un des principaux canaux de transmission des tensions inflationnistes. La quasi-totalité des grands secteurs du S&P 500 a terminé dans le vert, les grandes capitalisations technologiques ayant une nouvelle fois apporté une contribution significative à la hausse des indices.

Au-delà de ces facteurs, la séance s'est déroulée dans un calendrier macroéconomique peu fourni, ce qui a permis au marché de se tourner vers la saison des résultats trimestriels, dont le coup d'envoi sera donné dans quelques jours. Ces publications diront si la croissance des bénéfices justifie les niveaux records atteints par le S&P 500 et le Nasdaq, et si le DJIA peut combler une partie de son retard.

Rappelons que la Réserve fédérale a relevé ses taux de 25 points de base le 16 septembre, dans une fourchette de 3,75% à 4,00%, sa première hausse depuis 2023, décidée à l'unanimité. Les projections publiées à cette occasion montrent que 16 des 18 membres du comité anticipent au moins un nouveau tour de vis d'ici la fin de l'année, un scénario qui entretient la tension sur les taux longs.

Ce mercredi, l'attention des investisseurs du Dow Jones se portera sur la publication des minutes de cette réunion du FOMC. Kevin Warsh se refusant à fournir des indications prospectives, ce compte rendu sera scruté de près pour évaluer le degré de consensus au sein du comité et la probabilité d'un nouveau relèvement dès la prochaine réunion, un enjeu déterminant pour la suite du parcours du DJIA.

Enfin, notons que le Dow Jones et les autres indices US s'affichent en stabilité sur les marchés à terme au moment de la rédaction de cet article, n'excluant pas une ouverture hésitante à Wall Street ce mercredi.