Mercados brasileños se derrumban tras triunfo de Lula: grandes bancos caen casi 30% en Wall Street

Los activos brasileños se desploman en las operaciones previas a la apertura de este lunes, luego de que el presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) se impusiera el domingo a Flávio Bolsonaro (PL) en la segunda vuelta y se asegurara un inédito cuarto mandato.

Las mayores caídas se concentran en los ADR (recibos de acciones que se transan en Estados Unidos) de los bancos, que pierden más de una cuarta parte de su valor en Nueva York.

Los papeles de Bradesco se hundían 29,98% y los de Itaú cedían 27,61%. En el mismo horario, Petrobras caía 23,05%, mientras que Embraer (-3,57%) y Vale (-3,63%) mostraban un impacto menor.

La dirección de las principales acciones brasileñas es totalmente opuesta a la que mostraron en la primera vuelta, cuando reaccionaron con alzas de más de 10% al estrecho triunfo de Bolsonaro.

El deterioro se venía gestando desde la noche del domingo en el mercado de futuros, a medida que crecía la percepción de que Lula ganaría la elección. Cerca de las 6.40 horas, el contrato futuro del real más transado, con vencimiento en noviembre, retrocedía en torno a 10%, mientras que el EWZ, el ETF (fondo indexado) que replica a las acciones brasileñas en Estados Unidos, se desplomaba 26%.

Según los analistas consultados por Folha de Sao Paulo, la reacción debería trasladarse al mercado contado, con una fuerte presión alcista sobre el dólar y las tasas de interés futuras, y bajista sobre el Ibovespa, el principal índice de la bolsa brasileña.

Incluso existe el temor de que se active un circuit breaker, mecanismo que paraliza las operaciones por 30 minutos cuando el Ibovespa cae más de 10%. La última vez que se gatilló fue en marzo de 2020, cuando el mercado reaccionaba a los efectos económicos de la pandemia.

“El primer impacto debería ser un regreso de las tasas de interés a los niveles previos al resultado de la primera vuelta. También es posible esperar un alza del dólar y la devolución de parte de las ganancias de la bolsa. No por creer que Brasil va a enfrentar un proceso recesivo, es muy temprano para hablar de eso, sino por la perspectiva de continuidad de los déficits y del gasto elevado, además de la dificultad de gobernabilidad”, dijo Luiz Ferreira, director para las Américas del banco suizo EFG.

Caída de otros mercados

La caída del mayor mercado de la región arrastra a otros grandes mercados como el de España. El Ibex de la Bolsa de Madrid experimenta un retroceso de 0,45% arrastrado por el negativo desempeño del Banco Santander (-4,59%), Telefónica (-7,52%) y Mapfre (2,85), que tienen gran exposición a Brasil.

“El mercado había anticipado un giro hacia políticas más favorables a la inversión privada y una mayor contención del gasto. Ahora tendrá que recalibrar sus expectativas sobre déficit, deuda y tipos de interés”, explicó a CincoDías el analista Manuel Pinto.

Un real más débil reduce el valor en euros de los beneficios generados en Brasil, incluso aunque sus negocios mantengan el mismo resultado en moneda local.

Operadores de São Paulo afirmaron a Bloomberg que esperan una oleada de ventas tan intensa que obligue a activar los mecanismos de interrupción automática. En paralelo a la caída de Bolsa y cotización del real, Société Générale espera que los rendimientos de la deuda brasileña suban entre 150 y 250 puntos básicos.

“Va a ser un día difícil. El mercado tendrá que reasignar precios”, afirmó a esta agencia Bruno Funchal, director ejecutivo de Bradesco Asset Management, que gestiona un fondo de 221.000 millones de dólares. “A todo el mundo le ha pillado por sorpresa”.

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