L’action Ermenegildo Zegna initiée à l’achat par HSBC

Investing.com - HSBC a initié la couverture d’Ermenegildo Zegna Group () avec une recommandation d’achat et un objectif de cours de 16,00$.

L’action a progressé de 31% au cours des 12 derniers mois, contre une hausse de 14% pour le . La marque ZEGNA a affiché une croissance organique de 13,8% au premier semestre 2026, contre 6,6% pour le secteur.

HSBC attribue la croissance de la marque à la pénétration croissante des produits sur mesure. La banque s’attend à ce que le segment sur mesure fasse passer les densités de ventes d’environ 21.000€ par mètre carré en 2025 à plus de 28.000€ par mètre carré en 2028.

La banque prévoit que la croissance des ventes directes aux consommateurs de la marque ZEGNA générera environ 120 points de base d’expansion supplémentaire de la marge brute par rapport aux modèles du consensus sur les exercices 2026 à 2028. HSBC projette un EBIT ajusté supérieur au consensus de 3%, 4% et 5% respectivement pour les exercices 2026, 2027 et 2028.

L’analyste de HSBC, Bhumi Kanabar, a souligné que la focalisation de la marque sur les particuliers fortunés positionne sa clientèle comme relativement plus immunisée contre les effets négatifs sur la richesse dans une économie en K.

Dans d’autres développements récents, Ermenegildo Zegna Group a publié ses résultats de chiffre d’affaires du premier semestre 2026, qui ont dépassé les attentes. La société a enregistré un chiffre d’affaires de 517,12 millions$, dépassant les 483 millions$ prévus de 7,06%. Malgré ce dépassement des revenus, le bénéfice déclaré a connu un recul, bien que l’EBIT ajusté se soit amélioré à 74 millions€ contre 69 millions€ l’année précédente. Ces résultats témoignent d’une solide performance des ventes directes aux consommateurs et d’un mix de marques favorable. Par ailleurs, Goldman Sachs a maintenu sa recommandation Neutre sur l’action Ermenegildo Zegna avec un objectif de cours de 14,00$. Cette position a été réitérée par l’analyste Erwan Rambourg. Ces développements indiquent des perspectives mitigées pour la société, avec des chiffres de revenus solides mais des défis en matière de rentabilité.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.