ההתרסקות של גוגל היא אולי הדבר הכי טוב שקרה לאינטרנט שאתם אוהבים

דעהדעה: מניית Google התרסקה באופן מפואר במהלך הימים האחרונים, ונראה שלראשונה, גם המשקיעים של החברה מתחילים לשים לב לבעיה באסטרטגיה

עיבוד תמונה: גיקטיים/AI

סוף השבוע האחרון היה אחד השחורים ביותר של חברות הטכנולוגיה בשנים האחרונות, כאשר חברות שונות – גדולות יותר וגדולות פחות – התרסקו לאחר פרסום הדוחות הרבעוניים הלא-רעים שלהן. אבל לצד אינטל שצנחה בכמעט 30% בעקבות תחזיות מאכזבות, הייתה עוד מניה שהתנהגה בצורה מאוד מעניינת, וזו המניה של אלפבית, חברת האם של גוגל. למרות כמה תוצאות יפות, החברה מראה קשיים דווקא בעסקי הליבה שלה, ואתם יודעים מה? זה דווקא יכול להיות הדבר הכי טוב שקרה לאינטרנט.

החודש הגרוע בתולדות מניית גוגל

בואו נתחיל דווקא בטוב. Google Cloud, חטיבת הענן של גוגל, נהנתה מצמיחה מרשימה של 103% ל-30.7 מיליארד דולר עם רווח תפעולי של 11.1 מיליארד דולר וצבר הזמנות של 561 מיליארד דולר. בכך עושה השחקן השלישי בקטגוריה (אחרי AWS ו-Azure) קפיצה יפה.

בכלל, ההכנסות של גוגל צמחו ב-25% בהשוואה לשנה שעברה, כש-Gemini הגיע לדברי החברה למיליארד משתמשים והפך למוצר הצומח בתולדות גוגל; גם שירותי הפרימיום של יוטיוב נהנים מלמעלה מ-150 מיליון מנויים משלמים מדי חודש.

אבל עם פרסום הדוחות המניה של אלפבית צנחה ב-13% בוול סטריט, ומחקה יותר מ-500 מיליארד דולר משווי השוק של החברה. את חודש אוקטובר כבר סיימה אלפבית כשהיא מגלחת כ-758 מיליארד דולר משוויה. לשם השוואה, מדובר בצניחה של 19%, מה שרשמית הפך את החודש הזה לגרוע ביותר בתולדות מניית גוגל מאז הנפקתה ב-2004.

מה קורה במאונטן וויו?

אז מה בכל זאת גרם להתרסקות הזאת? כבר שני רבעונים ברציפות שתזרים המזומנים החופשי של גוגל הוא שלילי, ובחברה אף מציינים שההוצאות של החברה יעלו משמעותית גם בשנה הבאה, כך שאין אור בקצה המנהרה, ואם יש משהו שמשקיעים לא אוהבים, זו אי ודאות שכזו לגבי הרגע שבו ההימור של גוגל על AI גם ישתלם. גוגל גם פספסה את חלק מתחזיות האנליסטים על הדרך. אבל איך אומר עמית סגל? קורה כאן עוד דבר מעניין. עד כמה שגוגל מנסה למתג את עצמה אחרת, היא לפני הכל, חברת פרסום שעושה ארגזים של כסף מפרסומות, רק שעכשיו, יש לה בעיה חמורה.

הצמיחה בהכנסות מ-Google Search, מוצר הדגל של החברה, הפרה החולבת שלה בעשורים האחרונים, ירדה ל-12% בלבד. בשיחת המשקיעים, אנליסט של JPMorgan שאל ובצדק, מדוע Search מאט בזמן שכמות השאילתות צומחת בקצב המהיר ביותר מזה 5 שנים. לכך השיבו בגוגל כי AI Mode מכניס הרבה פחות כסף מאשר Google Search.

תמונה: Unsplash

רגע, מה? מה זה היה? לנו זה נשמע כאילו גוגל מודה בפה מלא שההימור שלה על הפיכת Search למנוע חיפוש מבוסס AI מכניס עבורה הרבה פחות כסף. עם זאת, בחברה טוענים כי, תיראו מופתעים, הם עומדים לדחוף לנו הרבה יותר פרסומות גם ל-AI Mode. וכמובן, שסביר להניח שגוגל באמת תצליח להתגבר גם על הבעיה הזאת ולמצוא את הדרך להפוך את AI Mode לעוד שטח פרסום מניב. אבל הבעיה של גוגל גדולה הרבה יותר מזה.

גוגל מקריבה את מוצר הדגל שלה, והמשקיעים לא אוהבים את זה

מקור: גוגל

לגוגל היה יתרון אחד מרכזי על כל המתחרות שלה, מאז ומתמיד: Google Search. מנוע החיפוש של גוגל הפך לדף הבית של האינטרנט, והצליח ליישר את כל האתרים בעולם ולגרום להם לרקוד לפי החליל של גוגל. בכל פעם שגוגל שינתה דרישות בתחום ה-SEO (אופטימיזציה למנועי חיפוש), כל האתרים הגיבו והתיישרו מייד. את ההצלחה הזאת אף אחד לא הצליח לאתגר באמת. ואנחנו לא מדברים כאן על סטארטאפים צעירים. לא אפל, לא מטא, לא מיקרוסופט ולא אף אחת אחרת הצליחו לפגוע במדפסת הכסף של גוגל.

במנוע החיפוש גם ניהלה גוגל מערכת יחסים שעשתה טוב גם לה, וגם למי שסיפק לה את הדלק למנוע: אתרי התוכן השונים – החל מבלוגים קטנים ועמודי מתכונים או חובבים ועד פאבלישרז ואתרי חדשות ענקיים. עם Google Search, גוגל סיפקה לאתרים במה שאיפשרה להם להגיע לקהל הרבה יותר רחב. הקהל הזה נכנס לאתרים, נחשף לתכנים נוספים וכמובן לפרסומות, ובכך גוגל תיגמלה את האתרים וגרמה להם לרצות להמשיך להתאים את עצמם עבור הדרישות שלה. למרות שגוגל עשתה כאן את הכסף הגדול על הגב של התכנים שקיימים באינטרנט החופשי, האתרים הגיבו בחיוב ורצו שגוגל תשתמש בהם. כולם הרוויחו.

אבל עם המעבר ל-AI, גוגל החליטה לאכול את העוגה ולהשאיר אותה שלמה, ופשוט להתחיל להציג למשתמשים תשובות מג'ונרטות על בסיס המידע שהיא שאבה מאותם אתרים. הכל כדי להשאיר את המשתמשים בתוך הפלטפורמה שלה ולהרחיק אותם מיוצרי התוכן המקורי. כאן Google Search עבר שינוי עצום, ומעמוד הבית של האינטרנט, גוגל הפכה את עצמה לפשוט עוד צ'אטבוט כמו ChatGPT, Claude וכל שאר המתחרים בשוק שרבים מעדיפים על פני התשובות של AI Overviews ו-AI Mode. אנחנו כנראה לא צריכים לספר לכם על רמת הנאמנות של משתמשים לצ'אטבוטים השונים, כי אתם יודעים מהשימוש שלכם שהיא לא קיימת. היום אתם משתמשים ב-Gemini, מחר תחזרו ל-ChatGPT בגלל פיצ'ר או מודל חדש, ומחרתיים אתם תחזרו ל-Claude. כמה פעמים בחיים שלכם עברתם בין Google Search לבין מנוע חיפוש מתחרה? בדיוק.

היתרון המוצרי של גוגל מתחיל להעלם לאו דווקא בגלל התחרות, אלא בגלל שאתם כבר לא רואים את הלינקים של גוגל כמו פעם, ולא מגיעים לתשובות הטובות שקיבלתם פעם לשאילתות שלכם. השינוי של Google Search הופך אותו גם לעוד צ'אטבוט שמנהל מערכת יחסים חד צדדית עם האתרים, ואתרי תוכן רבים החלו לראות את נתוני הכניסות שלהם מגוגל צונחים בצניחה חופשית וחלקם אף מדווחים כי הגיע למה שמכונה על ידי אתר The Verge מזה שנים "Google Zero": הרגע שבו אתם פשוט מגלים שגוגל פשוט הפסיקה להיות מנוע כניסות עבור האתר שלכם. על פי דיווחים, Business Insider איבד מעל 30% מהתנועה האורגנית מגוגל, USA Today כמעט 18%, CNN כ־30%, Politico ‏כ-20% וכמובן שיש עוד רבים וטובים שנפגעים מהמהלכים של השער לאינטרנט.

גוגל אוכלת את גוגל

ID 93111097 | Google Office ©
Spvvkr | Dreamstime.com

ברגע שגוגל מפסיקה לשלוח תנועה לאתרים, אלו כמובן עשויים לקרוס, ולגוגל כבר לא יהיה יותר מדי תוכן מקורי לבסס עליו את התשובות של AI Mode ו-AI Overviews. עד כה נדמה שלגוגל לא היה אכפת כל כך מהמצב הזה, אבל יש לו עוד השפעות: גוגל גם פוגעת ביכולת שלה לשפר את עצמה ונמצאת על המסלול המהיר ל-Google Zero משלה. עד מהפכת ה-AI, שיטת הדירוג של גוגל האכילה את עצמה, כאשר כל קליק שלכם על לינק במנוע החיפוש שלה השפיע על הדירוג של התכנים והאתרים במנוע החיפוש עצמו. ברגע שהיא מפסיקה להציג לכם לינקים ואתם מפסיקים להקליק עליהם, גם מנוע החיפוש שלה הופך להרבה פחות טוב כי לגוגל כבר אין שיטה לדעת מה עובד ולמה. בינתיים אתרים כמו Reddit שאחראיים לחלק נכבד מהתשובות לשאילתות של Google Search יצאו למלחמה בגוגל והחלו לבחון את האפשרות לחסום את עצמם בפניה. אתרים אחרים לא מחכים ופשוט חוסמים את הקרולרים של החברה ב-robots.txt, מה שעלול לפגוע עוד יותר באיכות וטיב התשובות שהיא מספקת לכם.

בפועל, קורה כאן בדיוק מה שהזהרנו מפניו לפני שנים: גוגל נמצאת על המסלול הבטוח לחסל את התוכן המקורי באינטרנט, רק שבצד השני של הפרדיגמה הזאת, אחרי שהיא יורה בראש של האתרים, היא עשויה לחסל גם את מוצר הדגל שלה. המפרסמים נאלצים לשלם מחירים גבוהים יותר על הפרסום בגוגל, תמורת הרבה פחות חשיפה, ואפילו אותה חשיפה כבר הרבה פחות מדויקת כי גוגל כבר לא יכולה לשפר את עצמה כמו פעם. בסופו של דבר, גם למפרסמים יימאס מהמצב הזה, והם כבר יעדיפו להעביר את התקציבים שלהם מפלטפורמת הפרסום של גוגל למתחרות שלה.

בשביל לנצח את מירוץ ה-AI, גוגל מקריבה לאט לאט את מוצר הדגל שלה, Google Search, וזהו אולי הימור שישתלם לה בעתיד, אבל הימור הוא הימור, ומאחת החברות הכי "בטוחות" בוול סטריט, גוגל חשפה את עצמה לסיכון אדיר שגם יכול באותה מידה לרסק אותה – כפי שהמשקיעים הענישו אותה בסוף השבוע האחרון. אולם העונש הזה מצד המשקיעים עשוי גם סוף סוף להעיר את גוגל מהאילוזיה שבה היא חיה מזה מספר שנים. גוגל כבר שיקרה הגנה על האסטרטגיה שלה וטענה שהיקף הקליקים שהיא מספקת לאתרים הוא "יציב" ואפילו משופר. אבל כמובן שכל זה היה גזלייטינג מפואר ואתרים גדולים כקטנים מדווחים על קריסה במספר הכניסות שלהם ממנוע החיפוש של גוגל. באם המשקיעים ימשיכו לא לאהוב את הנתיב שבו גוגל הולכת (חיסול האינטרנט המקורי), גוגל תהיה חייבת בסופו של דבר להגיב ולשחזר את מערכת היחסים שלה עם האתרים. בין אם על ידי תגמול שלהם עבור שאילתות רלוונטיות ב-Gemini ושאר כלי ה-AI, ובין אם על ידי השבה של Google Search לקונספט המקורי שלו: אינדקס של האינטרנט שמוביל אתכם משאלה למקור. נראה שאת הקריאות של אתרי התוכן גוגל העדיפה שלא לאמץ, אבל מהקריאות של וול סטריט לא בטוח שהיא תוכל להתעלם שוב – ואלו כבר חדשות טובות לאינטרנט.