Morgan Stanley recorta el precio objetivo de Alphabet por preocupaciones de crecimiento

Investing.com - Morgan Stanley redujo su precio objetivo para las acciones de Alphabet Inc. () a 375 dólares desde los 400 dólares anteriores, manteniendo al mismo tiempo una calificación de Sobreponderar en el valor.

La firma señaló que Alphabet cotiza a 16 veces su estimación de beneficio por acción para 2028 en la sesión de negociación fuera de horario. Actualmente, la acción cotiza con un PER de 16,31 y un ratio PEG de tan solo 0,14, lo que sugiere que los títulos siguen infravalorados en relación con sus perspectivas de crecimiento. Según el análisis de InvestingPro, Alphabet cotiza por debajo de su Valor Razonable y aparece en la lista de Valores Más Infravalorados de la plataforma. Morgan Stanley indicó que el múltiplo de valoración de la compañía estará impulsado por la innovación en búsquedas, el escalado de las nuevas ofertas agénticas de próxima generación y la capacidad de generar un crecimiento de ingresos incremental y sostenible durante esta transición.

Alphabet lanzó sus últimos agentes Gemini para empresas el 8 de octubre y tiene previsto llevar la misma experiencia agéntica de Gemini a los consumidores más adelante este año, comenzando con los 1.000 millones de usuarios de la aplicación Gemini.

Morgan Stanley afirmó que la revalorización de Alphabet de cara a 2027 dependerá probablemente del lanzamiento exitoso de productos a bases de usuarios significativas y de un crecimiento de ingresos más acelerado. La firma señaló que la brecha entre el crecimiento de las búsquedas de Alphabet y el crecimiento publicitario de alcanzó un nuevo máximo reciente de aproximadamente el 13%, incluso cuando la base publicitaria de Meta en el tercer trimestre de 2025 era del mismo tamaño que la de búsquedas, con aproximadamente 63.000 millones de dólares.

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Morgan Stanley indicó que las ventas de unidades de procesamiento tensorial (TPU) a terceros generan múltiplos de beneficios más bajos. La firma señaló que Alphabet necesita superar un listón muy alto para recuperar la confianza incremental de los inversores, dado el interrogante sobre la disrupción en las búsquedas y las oportunidades incrementales significativas que no están incluidas en las cifras prospectivas de Meta.

En otras noticias recientes, los ingresos y el beneficio operativo de Alphabet quedaron por debajo de las estimaciones del consenso, aunque la dirección de la compañía mantuvo un tono optimista durante la conferencia de resultados. A pesar de ello, Barclays redujo su precio objetivo para Alphabet a 405 dólares, citando preocupaciones sobre los ingresos publicitarios, pero mantuvo una calificación de Sobreponderar. Los servicios en la nube de la compañía, sin embargo, mostraron un crecimiento significativo, con un aumento interanual del 103%, marcando el impacto inicial de los ingresos por TPU como servicio. Por su parte, Citizens rebajó la calificación de las acciones de Alphabet de Mejor Rendimiento de Mercado a Rendimiento de Mercado, debido a una desaceleración en el crecimiento de las búsquedas, que disminuyó aproximadamente 5 puntos porcentuales del segundo al tercer trimestre. El analista Andrew Boone de Citizens señaló que, si bien el crecimiento de las consultas alcanzó un máximo de cinco años, el reto reside en monetizar este crecimiento de manera efectiva. Alphabet también está ampliando su presencia en Singapur mediante el establecimiento de un centro de investigación y la colaboración con instituciones sanitarias para implementar herramientas de inteligencia artificial en la investigación médica y la atención clínica. Google DeepMind se está asociando con el Sistema Nacional de Salud Universitario de Singapur para evaluar una herramienta de co-clínico basada en IA diseñada para asistir a los médicos. Además, Corea del Sur multó a Google y con un total de 63.700 millones de wones por supuestamente imponer sistemas de pago dentro de las aplicaciones.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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