El oro sube tras su mayor caída semanal ante datos laborales débiles

Investing.com - Los precios del subieron ligeramente el lunes tras registrar su mayor caída semanal desde junio, ya que la desaceleración del mercado laboral estadounidense redujo las expectativas de una nueva subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, mientras que los elevados rendimientos del Tesoro y el alza del mantuvieron la presión sobre el metal precioso.

A las 02:40 horas, subió un 0,3% hasta 4.153,66 dólares por onza, tras caer un 3,4% la semana pasada. avanzó un 1,3% hasta 61,15 dólares después de perder más de un 6% la semana anterior, su mayor caída semanal desde mediados de julio. El y el paladio también avanzaron. El dólar se mantuvo prácticamente sin cambios tras ganar terreno durante tres semanas consecutivas.

Los débiles datos de empleo reducen la presión para una subida de tipos en octubre

Las nóminas no agrícolas de Estados Unidos aumentaron en apenas 29.000 en septiembre, según los datos publicados el viernes, por debajo de las expectativas de los analistas. Los débiles datos de contratación redujeron la presión sobre la Fed para actuar con rapidez y elevar los costes de endeudamiento en respuesta a la persistente inflación.

Los mercados ahora descuentan una probabilidad de aproximadamente el 20% de una subida de tipos de interés en octubre, muy por debajo del 70% registrado una semana antes. Los tipos de interés más altos tienden a reducir el atractivo del oro, ya que el metal no genera rendimientos por intereses.

La debilidad del mercado laboral llega después de que el oro cayera más de un 6% en septiembre, su mayor caída mensual desde junio, ante la preocupación de los inversores de que la inflación impulsada por la energía mantuviera los tipos elevados durante más tiempo.

No obstante, los funcionarios de la Fed han seguido resistiéndose a las expectativas de una subida inmediata de tipos. Las actas de la reunión de septiembre de la Fed, cuando los responsables de la política monetaria subieron los tipos de interés por primera vez en tres años, se publicarán a mediados de semana y podrían ofrecer más pistas sobre la dirección de la política monetaria.

El petróleo sube mientras el conflicto en Oriente Medio mantiene vivos los riesgos de inflación

Las presiones inflacionistas no han desaparecido, con los precios del petróleo al alza en medio de un conflicto en expansión en Oriente Medio. En Yemen, las fuerzas respaldadas por Arabia Saudí lanzaron una operación destinada a recuperar todas las zonas controladas por los hutíes, apoyados por Irán.

Los precios más altos de la energía podrían mantener la inflación elevada y complicar las perspectivas de política monetaria de la Fed, incluso cuando el débil informe de nóminas reduce la presión a corto plazo para una subida de tipos de interés.

Los rendimientos del Tesoro también se han mantenido elevados, con algunos tipos alcanzando sus niveles más altos en más de dos décadas. El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, restó importancia a las preocupaciones sobre el aumento de los costes de endeudamiento, señalando que los rendimientos más altos eran en términos generales coherentes con las tendencias globales.

Para el oro, la combinación de datos laborales más débiles y la reducción de las expectativas de subida en octubre ofrece cierto apoyo, pero los elevados rendimientos de los bonos y la renovada amenaza de inflación energética siguen limitando el potencial alcista del metal, según ANZ.