Deutsche Bank relève Haleon à Conserver après une valorisation revue à la baisse

Investing.com - Deutsche Bank a relevé la note de Haleon PLC () de Vendre à Conserver vendredi, tout en abaissant son objectif de cours à GBP3,10 contre GBP3,20 auparavant. L’action a reculé de 16,6% au cours de la semaine écoulée et se négocie actuellement près de son plus bas sur 52 semaines à 8,38$, selon les données d’InvestingPro.

La banque a cité la faiblesse de la croissance organique au second semestre comme résultat de changements structurels dans le secteur, notamment le glissement des canaux de distribution ainsi qu’une exécution stratégique et opérationnelle insuffisante. Deutsche Bank a noté que si certains facteurs ponctuels ont contribué à un ralentissement de la croissance, la performance de base reste insuffisante. Malgré ces défis, l’analyse d’InvestingPro suggère que l’action est sous-évaluée, apparaissant sur la liste des valeurs les plus sous-évaluées de la plateforme.

Deutsche Bank a indiqué que Haleon a besoin d’une refonte stratégique, estimant que la société propose trop de ce dont les consommateurs ont besoin et pas assez de ce qu’ils désirent. La banque a critiqué les décisions stratégiques visant à privilégier la croissance de l’EBIT et le fait d’avoir manqué des opportunités de croissance dans des catégories telles que l’hydratation, qualifiant ces choix d’erreurs.

La banque a suggéré qu’une approche plus efficace consisterait à accélérer l’innovation et à accorder davantage d’importance aux préférences des consommateurs plutôt qu’au positionnement santé. Deutsche Bank a également noté que Haleon aurait besoin d’un programme de fusions-acquisitions soutenu et continu pour combler les lacunes de son portefeuille et de ses canaux de distribution.

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Fermé·29/10·USD

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Après fermeture·04:35:06

La banque a précisé qu’une telle stratégie de fusions-acquisitions comporte des risques considérables pour cette société spécialisée dans la santé grand public.

Dans d’autres développements récents, Haleon a annoncé que ses résultats du troisième trimestre 2026 étaient inférieurs aux attentes de la direction, la croissance des ventes organiques n’ayant pas atteint les objectifs fixés. La société a subi des pressions dans des régions clés, notamment en Amérique du Nord, en Chine et en Europe, ce qui a contribué à ces performances décevantes. Malgré ces difficultés, Haleon a maintenu ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année, attribuant cette stabilité à la productivité de sa chaîne d’approvisionnement et aux économies réalisées grâce à son modèle opérationnel. En Amérique du Nord, une baisse significative de la consommation de produits contre le rhume et la grippe a pesé sur les ventes, tandis qu’en Chine, un problème de classification des produits Centrum a posé des difficultés. La direction a souligné que le pipeline d’innovation de la société pour 2027 comprend de nouveaux lancements dans les domaines de la santé bucco-dentaire, de la santé digestive et des antidouleurs. Ces développements ont été suivis de près par les investisseurs, comme en témoigne le recul du titre en avant-bourse. La société reste concentrée sur la résolution de ces défis régionaux et sur l’exploitation de sa stratégie d’innovation pour sa croissance future.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.