Jefferies inicia cobertura de DBS Group con compra por su solidez de capital

Investing.com - Jefferies inició la cobertura de DBS Group Holdings () con una recomendación de compra y un precio objetivo de 91,00 SGD, según un informe publicado el lunes.

La firma prevé un crecimiento del beneficio neto del 4,8% en 2026, del 6,6% en 2027 y del 8,8% en 2028, impulsado por el crecimiento del balance, las comisiones ligadas a la gestión de patrimonio y la normalización del margen de interés neto. Se espera que la rentabilidad sobre acciones aumente hasta el 17,3% en 2028. El banco cotiza actualmente con un PER de 19,93 y ofrece una rentabilidad por dividendo del 3,99%, habiendo incrementado su dividendo durante cuatro años consecutivos, según datos de InvestingPro. La acción ha generado una rentabilidad del 62,5% en el último año.

El ratio precio/valor en libros de 3,0x para 2027 de DBS Group requiere una rentabilidad sobre acciones sostenible del 14,8%, frente a la previsión del 16,7% de Jefferies. El diferencial resultante de 8,7 puntos porcentuales sobre el coste de acciones del 8,0% de la firma es el más amplio entre los tres bancos analizados.

El banco cuenta con el mayor superávit de capital existente, con 6.100 millones de dólares de Singapur (S$). Junto con una capacidad recurrente de aproximadamente S$1.000 millones, esto respalda una capacidad total estimada de retorno de capital de S$7.100 millones para el período 2027-28.

Jefferies señaló que aproximadamente el 87% de su precio objetivo proviene del valor terminal, mientras que un aumento de 100 puntos básicos en el coste de acciones reduce la valoración en aproximadamente un 22%. El análisis de InvestingPro sugiere que la acción sigue infravalorada en los niveles actuales. Para obtener información más detallada, los inversores pueden acceder a un completo Pro Research Report sobre DBS Group, uno de los más de 1.400 informes que transforman datos complejos en inteligencia accionable.

En otras noticias recientes, DBS Group Holdings informó de un impulso continuado en sus divisiones de gestión de patrimonio y banca corporativa durante el segundo trimestre de 2026. El banco destacó unos sólidos ingresos por comisiones y un aumento de los activos bajo gestión, aunque no se divulgaron cifras específicas de beneficio por acción ni de ingresos. Los analistas habían anticipado un beneficio por acción de 3,07 dólares e ingresos de 4.600 millones de dólares. La división de gestión de patrimonio se mantuvo como un área clave de crecimiento, con activos bajo gestión que alcanzaron los 516.000 millones de SGD en los segmentos principales de banca privada y tesorería. Estos avances forman parte de una estrategia en general de control disciplinado de costes. No se anunciaron fusiones ni adquisiciones relevantes durante este período. Asimismo, no se registraron mejoras ni rebajas recientes de calificación por parte de analistas para DBS Group Holdings.

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