Cette action est le premier choix de Citi malgré la plainte de la FTC

Investing.com -- Citi a désigné Amazon.com, Inc. () comme son premier choix malgré une récente plainte de la Federal Trade Commission (FTC) ciblant les pratiques publicitaires de l’entreprise.

La banque d’investissement considère toute faiblesse du cours de l’action comme une opportunité d’achat, invoquant une demande croissante en intelligence artificielle, des gains de parts de marché dans le commerce de détail et une rentabilité en expansion.

1. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) -- Citi a maintenu une recommandation d’achat et un objectif de cours de 350$.

Les analystes ont noté qu’Amazon a répondu aux allégations de la FTC en présentant des données montrant une amélioration du retour sur les dépenses publicitaires des annonceurs au cours de la même période.

L’entreprise a indiqué que le coût par clic des Sponsored Products, ajusté à l’inflation, est resté stable entre 2019 et 2024, tandis que les taux de conversion ont augmenté de plus de 24% entre 2021 et 2025.

Amazon soutient que sa plateforme publicitaire a permis aux annonceurs d’économiser 8 milliards$ grâce à des investissements dans des outils de pertinence publicitaire, générant des ventes supérieures de 58%, un retour sur les dépenses publicitaires meilleur de 46% et une exposition accrue de 58% par rapport aux modèles de tarification alternatifs.

Par ailleurs, Amazon Web Services a conclu une collaboration stratégique avec Cognition pour déployer son ingénieur en intelligence artificielle, Devin, et a également signé un accord d’approvisionnement avec Generac portant sur jusqu’à 8 milliards$ de générateurs électriques de secours.

L’unité cloud de l’entreprise a également indiqué qu’elle ne peut pas rétablir l’accès à son installation à Bahreïn en raison de dommages liés à la guerre.

Les actions d’Amazon ont reculé à la suite de l’annonce de la plainte de la FTC. Le titre se négocie actuellement à environ 23,5 fois l’estimation du bénéfice par action 2027 de Citi, fixée à 11,06$.

L’objectif de cours de 350$ de Citi est basé sur environ 31,5 fois le ratio cours/bénéfice 2027 et implique environ 11 fois la valeur d’entreprise sur EBITDA pour 2027, ce qui se situe dans la partie basse des multiples de valorisation d’Amazon au cours de la dernière décennie.

Citi justifie sa valorisation par plusieurs moteurs de croissance, notamment une accélération de la croissance des revenus d’AWS au second semestre 2026, portée par les vents favorables de l’intelligence artificielle.

La firme souligne le partenariat récemment annoncé d’Amazon avec NVIDIA pour déployer plus de 2 millions de GPU entre 2027 et 2028. Par ailleurs, l’activité de commerce de détail d’Amazon gagne des parts de portefeuille à mesure qu’Agentic Commerce et Alexa Shopping améliorent les taux de conversion.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.