HSBC ve un optimismo cauteloso en la actividad de capital riesgo y capital privado

Investing.com - Los inversores de capital riesgo (VC) y capital privado (PE) son cautelosamente optimistas respecto a las operaciones a corto plazo, aunque la confianza en las perspectivas a largo plazo se ha debilitado, según una nueva encuesta de HSBC.

La última encuesta Funding the Future de HSBC reveló que el 48% de los inversores privados espera que la actividad de capital riesgo y capital privado aumente durante el próximo trimestre, frente al 44% registrado en julio.

Sin embargo, las expectativas de crecimiento para los próximos 12 meses cayeron al 54% desde el 64%, con un deterioro concentrado en la región de Asia Pacífico.

Las valoraciones de las operaciones han mejorado, con un 51% de los encuestados indicando que las financiaciones recientes fueron predominantemente rondas al alza, la lectura más alta en la historia de la encuesta.

Solo el 3% reportó rondas mayoritariamente a la baja, lo que sugiere que los ajustes de valoración experimentados durante 2022 y 2023 se han absorbido en gran medida en el mercado.

La inteligencia artificial sigue siendo el tema de inversión dominante, con un 85% de los encuestados identificando la IA como el sector con más probabilidades de atraer capital privado en el próximo trimestre.

No obstante, las preocupaciones sobre el gasto en infraestructura de IA van en aumento.

Aproximadamente el 56% de los inversores espera una desaceleración significativa en la inversión en infraestructura de IA en un plazo de seis a 12 meses, frente al 51% anterior.

La proporción de quienes consideran muy probable dicha desaceleración casi se duplicó, pasando del 11% al 20%.

Los centros de datos inmobiliarios y los proveedores de colocación son ahora el segmento considerado más vulnerable, citado por el 55% de los encuestados, frente al 24% registrado en julio.

Por otro lado, el 29% de los inversores afirmó que reduciría su exposición a la IA en un 25% si se materializara el escenario negativo identificado, frente al 7% anterior.

Las intenciones de desinversión han alcanzado un máximo histórico en la encuesta, con un 85% planeando salir de al menos una empresa de su cartera en los próximos 12 meses.

Las ventas a terceros siguen siendo la estrategia de salida preferida con un 73%, mientras que el interés en las ofertas públicas iniciales ha aumentado al 35%. Las fusiones también han ganado terreno, subiendo al 31% desde el 17%.

Las preferencias por adquisiciones apalancadas cayeron al 35% desde el 46%, reflejando las preocupaciones sobre los costes de financiación.

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