Alibaba: BofA reitera su recomendación de compra antes de resultados

Investing.com- BofA Global Research ha reiterado su recomendación de "Compra" sobre Alibaba Group y ha elevado su precio objetivo para el valor, señalando que una inflexión en los beneficios aún no se refleja en el precio de la acción, de cara a la publicación de los resultados del gigante tecnológico chino correspondientes al trimestre de septiembre.

El bróker elevó su precio objetivo para las acciones de Alibaba cotizadas en EE.UU. hasta 178 dólares, y para las acciones cotizadas en Hong Kong hasta HK$175 desde HK$172.

Las acciones de Alibaba en Hong Kong subieron hasta un 3% el lunes.

Obtenga más información sobre las principales acciones de IA suscribiéndose a InvestingPro, con hasta un 50% de descuento

Los analistas de BofA señalaron que esperan que los ingresos del trimestre de septiembre crezcan un 10% interanual, en línea con el consenso. Prevén un EBITA ajustado del grupo de 30.000 millones de yuanes, frente a la estimación de consenso de 26.000 millones de yuanes y los 27.000 millones de yuanes registrados en el trimestre de junio.

El bróker indicó que la rentabilidad de la nube y la inteligencia artificial está mejorando. Prevé que el crecimiento de los ingresos en la nube se acelere hasta el 52% desde el 45% del trimestre anterior, con una demanda de clientes externos que aumenta cerca de un 55% y un margen EBITA ajustado que se amplía hasta el 12,9% desde el 11,6%.

Una mayor eficiencia en el entrenamiento debería reducir las pérdidas en los laboratorios y aplicaciones de inteligencia artificial hasta 11.000 millones de yuanes desde los 14.000 millones de yuanes, según BofA. La entidad espera que el EBITA ajustado de la nube cubra las pérdidas de IA a partir del trimestre de diciembre, llevando el negocio combinado de nube e IA de unas pérdidas superiores a 20.000 millones de yuanes en el ejercicio fiscal 2026 al punto de equilibrio en la segunda mitad del ejercicio fiscal 2027.

En el comercio electrónico, BofA prevé que los ingresos por gestión de clientes caigan un 5% interanual (un aumento del 1% sobre la base de presentación anterior), lo que refleja un débil gasto del consumidor en línea con los datos oficiales del sector. Aun así, espera que el EBITA ajustado del comercio electrónico consolidado suba un 2%, impulsado por las ganancias de eficiencia y la reducción de pérdidas en el comercio rápido.

El modelo sitúa las pérdidas del comercio rápido en 9.600 millones de yuanes, por debajo de los 9.800 millones de yuanes del trimestre de junio, a medida que las pérdidas por pedido caen a 1,5 yuanes desde 1,8 yuanes. Con una disciplina de costes continuada, BofA espera que el EBITA ajustado del comercio electrónico en el ejercicio fiscal 2027 se aproxime a los 160.000 millones de yuanes.

BofA señaló como riesgos el debilitamiento del gasto del consumidor, una adopción más lenta de la IA o de la demanda en la nube, un gasto en capital en IA que supere la monetización, una regulación más estricta y el aumento de la competencia en el comercio electrónico, el comercio rápido y la nube.

Se espera que Alibaba publique sus resultados del trimestre de septiembre en algún momento entre finales de octubre y mediados de noviembre.

Se prevé que la compañía registre un beneficio por acción (BPA) de 10,97 yuanes sobre unos ingresos de 271.120 millones de yuanes, en comparación con un BPA de 4,36 yuanes e ingresos de 247.800 millones de yuanes del mismo periodo del año anterior.

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.