مجموعة غولدمان ساكس إنك تخفض تصنيف سهم نايك إنك إلى "بيع" بسبب مخاوف الحصة السوقية
Investing.com - خفّضت مجموعة غولدمان ساكس إنك تصنيف سهم نايك إنك () من "محايد" إلى "بيع" يوم الثلاثاء، مع تخفيض السعر المستهدف إلى 27.50 دولار من 49.00 دولار. يتداول السهم حالياً عند 33.96 دولار، بانخفاض يتجاوز 50% خلال العام الماضي، وقريباً من أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً عند 31.97 دولار. وفقاً لبيانات InvestingPro، قام 12 محللاً بتعديل توقعاتهم للأرباح نحو الأسفل للفترة القادمة، مع توقع انخفاض الإيرادات بنسبة 8% في السنة المالية 2027.
وأشارت الشركة إلى أن نايك إنك يبدو أنها قبلت بحصة أصغر في سوق الملابس الرياضية. ولا يزال قطاع الأداء يعمل بشكل جيد، غير أن فئة الملابس الرياضية الأوسع والأقل تميزاً استمرت في التراجع خلال الربع الأول من السنة المالية 2027، مما أدى إلى التوجيه بانخفاض مبيعات السنة المالية 2027 بنسبة مئوية تصل إلى أرقام أحادية مرتفعة.
يتمثل حل نايك إنك في تنظيم قطاع الملابس الرياضية حول مجالات تركيز أصغر، وهو ما وصفته مجموعة غولدمان ساكس إنك بأنه اعتراف بأن هيكل السوق قد تحول بشكل لا رجعة فيه ضد نايك إنك. إذ تستلزم العوائق المنخفضة للدخول من الشركات القائمة المنافسة مع عدد متزايد من المنافسين عبر مجالات محلية وفئوية متشعبة بشكل متصاعد، وإلا فإنها ستتنازل عن حصتها السوقية.
ويبدو الاضطراب في أشد صوره في الصين، حيث على الرغم من كونها محوراً رئيسياً لإجراءات "Win Now" منذ ديسمبر 2024، فإن المبيعات ستشهد انكماشاً بمقدار ربع آخر على الأقل خلال هذا العام.
مع استمرار الضغط على الإيرادات حتى السنة المالية 2028، وتراجع حماس الإدارة، وغياب أي مساعدة تُذكر من خطة إعادة الهيكلة "Pace" حتى السنة المالية 2029، خفّضت مجموعة غولدمان ساكس إنك سعرها المستهدف وخفّضت تصنيف السهم إلى "بيع". وعلى الرغم من هذه التحديات، يشير تحليل InvestingPro إلى أن نايك إنك لا تزال مقيّمة بأقل من قيمتها الحقيقية عند مستوياتها الحالية مقارنةً بقيمتها العادلة.
في أحداث أخرى حديثة، أعلنت نايك إنك عن نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027، والتي كشفت عن أداء إيرادات جاء دون التوقعات. وكان ذلك أول إخفاق في الإيرادات خلال سبعة أرباع، مع تراجعات ملحوظة في منطقة الصين الكبرى واستمرار الضغط في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA). وعلى الرغم من الإخفاق في الإيرادات، سجّلت الشركة تجاوزاً طفيفاً في هامش الربح الإجمالي وربحية السهم، مدفوعةً بنمو بنسبة أحادية مرتفعة في منتجات الأداء. كما قدّمت نايك إنك توجيهاتها للسنة المالية 2027، متوقعةً انخفاضاً في الإيرادات بنسبة مئوية أحادية مرتفعة، وربحية سهم معدّلة تتراوح بين 1.15 دولار و1.35 دولار.
وقد استقطبت جهود إعادة الهيكلة الأخيرة لنايك إنك اهتمام المحللين، مما أسفر عن تقييمات متباينة. فقد رفعت شركة Freedom Broker تصنيف نايك إنك إلى "شراء" من "بيع"، مستشهدةً بخطة إعادة الهيكلة رغم الإيرادات الأضعف من المتوقع. في المقابل، أبقت BNP Paribas Exane على تصنيف "أداء دون المستوى"، مع خفض سعرها المستهدف بسبب ضعف التوجيهات. كما خفّضت Piper Sandler سعرها المستهدف مع الإبقاء على تصنيف "محايد"، في ضوء الإخفاق في الإيرادات.
علاوةً على ذلك، أكّدت KeyBanc تصنيف "وزن القطاع"، معترفةً باستراتيجية التحول التشغيلي متعدد السنوات لنايك إنك. كما أبقت Stifel على تصنيف "احتفاظ"، مع التركيز على إعادة الضبط الأعمق للشركة والتغييرات في هيكل إعداد التقارير. وتُبرز هذه التطورات تباين وجهات نظر المحللين حول الوضع المالي والاستراتيجي الراهن لنايك إنك.
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
KioskNews shows a cleaned-up reading view extracted from the publisher’s page — the original always lives on their site, not ours.