TD Synnex : Morgan Stanley relève son objectif de cours après un trimestre solide

Investing.com - Morgan Stanley a relevé son objectif de cours sur TD Synnex Corp (), invoquant des bénéfices supérieurs aux attentes, une croissance accélérée et une amélioration du levier opérationnel à la suite des résultats du troisième trimestre fiscal du distributeur technologique.

Les analystes ont porté l’objectif de cours à 359$ contre 334$ auparavant, ont réitéré leur recommandation Surpondérer sur le titre et ont élevé TD Synnex au rang de valeur matérielle informatique d’entreprise la plus appréciée dans leur univers de couverture.

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Les analystes ont indiqué que le chiffre d’affaires et le bénéfice par action du troisième trimestre fiscal ont dépassé les estimations du consensus de 13% à 21%, tandis que les prévisions pour le quatrième trimestre se situaient entre 12% et 25% au-dessus des attentes du marché.

Morgan Stanley a relevé ses estimations de bénéfices pour les exercices 2027 et 2028 de 12% à 15%, portées par une croissance plus soutenue et un meilleur levier opérationnel.

La banque s’attend à ce que la demande en intelligence artificielle d’entreprise soutienne l’activité de distribution, tandis que les nouveaux programmes hyperscaler devraient stimuler la croissance chez Hyve Solutions, la division d’infrastructure de centres de données de TD Synnex.

La facturation brute de la division Distribution a progressé de 27% en glissement annuel au cours du trimestre, tandis que celle de Hyve a bondi de 117%. Morgan Stanley a indiqué que le passage de l’IA d’entreprise de la phase d’expérimentation vers la production stimulait la demande en calcul, stockage, réseaux et sécurité.

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Les analystes ont reconnu la pression exercée sur les marges brutes des Solutions Avancées, mais ont précisé que cela était largement lié à l’effet mix, les contrats d’infrastructure et d’IA de grande envergure affichant des marges plus faibles. Par ailleurs, les charges d’exploitation en pourcentage du chiffre d’affaires sont tombées à 3,63%, leur niveau le plus bas depuis plus de cinq ans.

Morgan Stanley s’attend à ce que le flux de trésorerie disponible redevienne positif au quatrième trimestre, à mesure que les investissements destinés à soutenir les nouveaux programmes clients de Hyve se stabilisent, avec une amélioration supplémentaire attendue pour l’exercice 2027.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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