Barclays señala sus bancos españoles favoritos antes del tercer trimestre
Investing.com - Barclays ha identificado sus acciones bancarias españolas preferidas antes de la publicación de los resultados del tercer trimestre, destacando dos entidades que se espera ofrezcan un sólido rendimiento a pesar de los distintos desafíos a corto plazo.
El análisis del bróker centra la atención en el potencial de crecimiento de los beneficios, las mejoras en la rentabilidad y las retribuciones al accionista como elementos diferenciadores clave en el sector.
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1. Banco Santander () - Con una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 14,50 euros, Barclays nombra a Santander como su primera opción entre los Bancos españoles, citando la combinación más sólida de crecimiento de beneficios, mejora de la rentabilidad y distribuciones a los accionistas.
El banco se beneficia de un sólido impulso operativo en sus mercados clave de España, Estados Unidos, Chile y México.
Barclays prevé un beneficio atribuible, antes de los costes del capital adicional de Nivel 1, de 16.300 millones de euros en 2026, 18.200 millones de euros en 2027 y 21.200 millones de euros en 2028. Su previsión para 2028 se sitúa un 7% por encima del consenso de Bloomberg.
El bróker espera que el retorno ajustado sobre el capital tangible alcance aproximadamente el 19% en 2027 y el 21% en 2028, mientras que unos tipos de interés más elevados de lo previsto podrían ofrecer un apoyo adicional a los beneficios.
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Barclays elevó sus estimaciones para el período 2026-2028 en torno a un 5% de media, lo que refleja en parte la adquisición de la empresa matriz de Webster Financial, WBS.
2. CaixaBank SA () - Barclays asigna una calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de 13,60 euros. El banco anticipa unos beneficios sólidos y unos ingresos netos por intereses más elevados de lo esperado en CaixaBank, respaldados por la repreciación de préstamos y los diferenciales con clientes.
No obstante, el bróker identifica la solidez del capital y las expectativas de recompra de acciones como riesgos clave para la reacción del valor.
Barclays estima un impacto negativo en el capital de aproximadamente 10 puntos básicos derivado del aumento de los rendimientos de la deuda soberana en el tercer trimestre, y considera que el exceso de capital por encima del objetivo del 12,5% del banco es limitado, lo que podría retrasar el anuncio de una recompra de acciones.
A pesar de estas preocupaciones a corto plazo, Barclays señaló que la debilidad en las acciones podría representar una oportunidad para incrementar la exposición, dada su visión constructiva sobre los fundamentales del banco.
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