Morgan Stanley eleva el precio objetivo de Microsoft por el fuerte crecimiento en la nube

Investing.com - Morgan Stanley elevó su precio objetivo para las acciones de Microsoft () a 650 dólares desde los 600 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar. El valor cotiza actualmente con un PER de 29,42 y un ratio PEG de 0,93, y el análisis de InvestingPro sugiere que la acción sigue infravalorada a los niveles actuales.

La firma citó el sólido inicio del año fiscal 2027 de Microsoft, con unos ingresos de 92.300 millones de dólares, un 19% más interanual, y un beneficio operativo de 45.900 millones de dólares, un 21% más interanual, ambos por encima de las expectativas. Azure aceleró 6 puntos porcentuales trimestre a trimestre hasta el 48% interanual en moneda constante, mientras que M365 Commercial Cloud aceleró hasta el 18% interanual en moneda constante.

Los márgenes brutos del 67,8% superaron el consenso en 60 puntos básicos, impulsados por una mejora en los márgenes a nivel de producto de Azure. Los márgenes operativos alcanzaron aproximadamente el 50%, a pesar de la elevada inversión en inteligencia artificial y el continuo desplazamiento de la combinación de negocio hacia Azure.

Las previsiones para el segundo trimestre apuntan a una mayor aceleración tanto en Azure, esperada entre el 49% y el 50% interanual en moneda constante, como en M365 Commercial Cloud, esperada en torno al 19% interanual en moneda constante. La firma señaló que la demanda de computación en general sigue superando a la oferta.

Morgan Stanley considera los resultados del primer trimestre como una validación de que las inversiones en inteligencia artificial de Microsoft pueden impulsar un crecimiento de ingresos de casi el 20% y un crecimiento de beneficios superior al 20%. La firma aplicó un ratio precio-beneficio-crecimiento de 1,3x y un múltiplo precio-beneficio de 26x para respaldar su precio objetivo de 650 dólares. Para obtener información más detallada, el completo Pro Research Report de Microsoft ofrece un análisis experto sobre lo que realmente importa para este gigante tecnológico valorado en 3,94 billones de dólares.

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En otras noticias recientes, Microsoft presentó unos resultados mejores de lo esperado para su primer trimestre fiscal de 2026. La compañía logró un beneficio por acción de 4,89 dólares, superando la estimación de Wall Street de 4,72 dólares, y generó unos ingresos de 92.280 millones de dólares, por encima de los 90.610 millones de dólares previstos. Los ingresos reflejaron un incremento del 19% respecto al año anterior, impulsado por la aceleración del crecimiento en la nube y un aumento de la demanda de servicios relacionados con la inteligencia artificial. Barclays respondió a estos resultados elevando su precio objetivo para Microsoft a 610 dólares desde los 600 dólares, manteniendo una calificación de Sobreponderar sobre el valor. La firma destacó el crecimiento de Azure de casi el 50% interanual, a pesar de su mayor escala, como un factor clave en su decisión. Barclays también señaló el potencial de que el impulso continúe con las ampliaciones de capacidad previstas para la segunda mitad del año fiscal. Estos desarrollos apuntan a una trayectoria positiva para los servicios en la nube de Microsoft y las tecnologías asociadas.

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