Jefferies selecciona las mejores acciones japonesas de equipos para semiconductores

Investing.com - Jefferies ha identificado sus principales selecciones de acciones en el sector japonés de equipos de producción de semiconductores, a medida que la demanda de inteligencia artificial impulsa pedidos récord y un crecimiento en las ganancias.

La firma de inversión elevó sus objetivos de precio y previsiones de ganancias en todo su universo de cobertura, citando un sólido impulso en los pedidos provenientes de aplicaciones de IA y computación de alto rendimiento, particularmente en semiconductores lógicos y empaquetado avanzado.

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1. Tokio Seimitsu () - Jefferies elevó su objetivo de precio a ¥24.000 desde ¥23.000, basándose en 25 veces la relación precio-beneficio estimada para el ejercicio fiscal 2028.

Tokio Seimitsu registró ventas en el primer trimestre de ¥36,7 billones, un aumento del 19% interanual, y un beneficio operativo de ¥5,9 billones, un alza del 29%. El negocio de semiconductores de la compañía registró ¥28,5 billones en ventas, un incremento del 21%, con ventas de IA y HPC que superaron los ¥13 billones, más del doble respecto al año anterior.

Los pedidos del primer trimestre alcanzaron máximos históricos de ¥53,2 billones, un aumento del 102% interanual y del 47% respecto al trimestre anterior.

Tokio Seimitsu elevó su perspectiva de pedidos para el primer semestre a un incremento del 50%, frente a la orientación previa del 20%. La compañía aumentó su guía de ventas para el ejercicio fiscal 2027 a ¥189,0 billones, superando su objetivo a medio plazo de ¥185,0 billones.

2. Rorze Corp () - La firma mantuvo su objetivo de precio en ¥6.000, basándose en 25 veces la relación precio-beneficio estimada para el ejercicio fiscal 2028.

Jefferies elevó su estimación de beneficio operativo para el ejercicio fiscal 2027 a ¥44,0 billones desde ¥42,0 billones, y su estimación para el ejercicio fiscal 2028 a ¥52,0 billones desde ¥47,3 billones.

Rorze registró ventas en el primer trimestre de ¥37,2 billones, un aumento del 12% interanual, y un beneficio operativo de ¥10,2 billones, un alza del 21%. Los pedidos de semiconductores totalizaron ¥42,0 billones, 1,9 veces el nivel del año anterior y superando ampliamente el récord previo de ¥34,0 billones.

Los pedidos de China y Estados Unidos aumentaron de forma significativa, con una notable fortaleza en los pedidos procedentes de fabricantes locales chinos de equipos y fabricantes de semiconductores. La compañía recibió pedidos de equipos especializados de un fabricante de microprocesadores y equipos para aplicaciones de empaquetado avanzado.

La cartera de pedidos de equipos relacionados con semiconductores alcanzó ¥62,2 billones al cierre del primer trimestre.

3. Advantest Corp. () - Jefferies elevó su objetivo de precio a ¥41.000 desde ¥38.500, basándose en 35 veces la relación precio-beneficio estimada para el ejercicio fiscal 2028, aplicando una prima para reflejar la elevada rentabilidad de la compañía.

Advantest registró ventas en el primer trimestre de ¥367,5 billones, un aumento del 39% interanual, y un beneficio operativo de ¥190,0 billones, un alza del 53%, ambos alcanzando nuevos máximos históricos. Las ventas de testers SoC totalizaron ¥259,6 billones, un incremento del 36% interanual, mientras que las ventas de testers de memoria alcanzaron ¥48,0 billones, un aumento del 43%.

La compañía elevó su perspectiva del mercado de testers SoC para 2026 a entre 10.500 y 11.500 millones de dólares, frente a los 8.700-9.500 millones de dólares anteriores, con el punto medio implicando un crecimiento del 59% interanual.

La guía anual para el ejercicio fiscal 2027 aumentó a ventas de ¥1,714 billones, un alza del 51% interanual, y un beneficio operativo de ¥846,0 billones, un incremento del 69%.

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