ABD tahvil faizinde kritik eşik aşıldı! 10 yıllık getiri yüzde 5'i gördü

ABD Hazine tahvillerinde satış baskısı yeniden güçlenirken, gösterge niteliğindeki 10 yıllık tahvilin getirisi pazartesi günü kısa süreliğine yüzde 5,011 seviyesine yükseldi. Böylece getiri, Ekim 2023'ten bu yana en yüksek seviyesini gördü. Getiri daha sonra yüzde 5'in altına geriledi.

Enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon endişelerini yeniden gündeme taşıması, büyük merkez bankalarının faiz oranlarını daha uzun süre yüksek seviyelerde tutacağı beklentisini güçlendirdi. Bu durum devlet tahvilleri üzerindeki baskının devam etmesine neden oldu.

ABD TAHVİLLERİNDE BASKI ARTIYOR

Dow Jones Market Data verilerine göre 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi pazartesi günü yüzde 5,011'e kadar çıktı. Tahvil getirilerinin fiyatlarla ters yönde hareket etmesi nedeniyle getirilerdeki yükseliş, tahvil piyasasında satış baskısına işaret ediyor.

ABD tahvillerindeki baskıda kamu borçlanmasının artması, ekonomik büyümenin dirençli seyretmesi ve yapay zeka yatırımlarıyla bağlantılı yüksek şirket borcu ihracı da etkili oluyor.

Tahvil getirilerindeki yükselişin konut kredileri, şirket kredileri ve diğer borçlanma maliyetlerine yansıması beklenebilir. Borçlanma maliyetlerinin artması ekonomik büyüme üzerinde baskı oluştururken, yüksek değerlemelerle işlem gören hisse senetlerine kıyasla tahvillerin cazibesini de artırabiliyor.

HAZİNE TAHVİL GERİ ALIMINI GENİŞLETTİ

ABD Hazine Bakanlığı'nın daha önce açıkladığı tahvil geri alım programını genişletmesi de son hareketliliğin ardından öne çıktı.

Bakanlık geçen hafta, vadesi 10 ile 20 yıl arasında bulunan en fazla 6 milyar dolarlık borcu geri almak için teklif verdi. Söz konusu işlem, bir önceki geri alımın üç katı büyüklüğünde gerçekleşti.

30 yıllık ABD Hazine tahvilinin getirisi de 2007'den bu yana görülen en yüksek seviyeye yakın seyretmeye devam etti.

AVRUPA TAHVİL PİYASALARINDA DA SATIŞ BASKISI

ABD'deki satış dalgası Avrupa tahvil piyasalarına da yayıldı. Fransa'nın 10 yıllık devlet tahvili getirisi pazartesi günü yüzde 4,50'ye yükseldi. Aynı vadeli İtalya tahvillerinin getirisi ise yaklaşık yüzde 4,40 seviyesine çıktı.

Almanya'nın gösterge niteliğindeki 10 yıllık Bund tahvilinin getirisi de yüzde 3,538'e kadar yükseldi. Dow Jones Market Data'ya göre bu seviye, son 15 yılın en yüksek noktası oldu.

GÖZLER ENERJİ FİYATLARINDA

Tahvil piyasalarındaki baskının önemli nedenlerinden biri enerji fiyatlarındaki yükseliş oldu. Brent petrolün varil fiyatı salı sabahı yaklaşık 107 dolara çıkarken, ABD'nin referans petrolü West Texas Intermediate'ın fiyatı 103 dolar seviyesine yaklaştı.

Suudi Arabistan'ın enerji altyapısına ve Körfez'deki deniz taşımacılığına yönelik saldırılar, Hürmüz Boğazı üzerinden gerçekleştirilen petrol sevkiyatlarına ilişkin endişeleri artırdı.

Enerji fiyatlarındaki yükselişin enflasyon üzerinde oluşturduğu baskı, merkez bankalarının para politikalarına ilişkin beklentilerin de yeniden şekillenmesine neden oldu.

ECB FAİZİ YÜZDE 2,5'E ÇIKARDI

Avrupa Merkez Bankası (ECB) geçen hafta mevduat faiz oranını 25 baz puan artırarak yüzde 2,5'e yükseltti. ECB, enflasyonun hedefin üzerinde uzun süre kalabileceği konusunda uyarıda bulundu.

Piyasalarda ECB'nin bu yıl en az bir faiz artışı daha yapabileceği beklentisi bulunuyor.

ÜÇ BÜYÜK MERKEZ BANKASININ KARARLARI BEKLENİYOR

Piyasaların odağında şimdi ABD, İngiltere ve Japonya merkez bankalarının faiz kararları bulunuyor. Fed faiz kararını çarşamba günü açıklayacak. İngiltere Merkez Bankası'nın kararı perşembe, Japonya Merkez Bankası'nın kararı ise cuma günü duyurulacak.

Reuters anketine katılan ekonomistlerin yüzde 85'i Fed'in 25 baz puanlık faiz artışı yapmasını bekliyor. Para piyasalarında ise faiz artışı ihtimaline yaklaşık yüzde 93 olasılık veriliyor.

İngiltere Merkez Bankası'nın faiz oranlarını değiştirmemesi bekleniyor. Reuters'ın görüştüğü ekonomistler değişiklik beklemezken, bazı analistler sürpriz bir faiz artışı ihtimalinin tamamen göz ardı edilemeyeceğini belirtiyor.

Japonya Merkez Bankası'nın ise borçlanma maliyetlerini artırması geniş ölçüde bekleniyor.

Burada yer alan bilgiler yatırım tavsiyesi içermez. Bilgi için: Sorumluluk Beyanı