“GS리테일, 실적 개선에도 여전히 저평가”…목표가는 3만5000원으로 낮춰

나만의 AI 비서

증권 > 기업정보

흥국증권은 16일 GS리테일에 대해 올해와 내년 이익 전망치를 낮추면서 목표주가를 기존 4만1000원에서 3만5000원으로 내린다고 밝혔다. 다만 주요 사업의 실적 개선과 적자 사업 정리 효과를 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

박종렬 흥국증권 연구원은 “편의점과 슈퍼마켓, 홈쇼핑의 개선과 함께 기타 부문의 구조조정 효과가 나타나면서 수익구조가 강화되고 있다”며 “실적 개선을 통한 주가 재평가가 지속될 수 있을 것”이라고 설명했다.

흥국증권이 제시한 GS리테일의 올해 3분기 연결 매출액과 영업이익 전망치는 각각 3조3000억원, 1263억원이다. 전년 동기 대비 각각 4.4%, 13.6% 증가한 규모다.

박 연구원은 “편의점과 홈쇼핑의 견조한 영업이익 창출에 슈퍼마켓의 이익 증가, 공통 및 기타 부문의 흑자 기조가 더해질 것”이라며 “전 분기에 이어 양호한 영업실적을 기록할 전망”이라고 전했다.

적자 사업 정리도 실적 개선 요인으로 꼽았다. GS리테일은 2022년 이후 디지털 사업인 프레시몰과 헬스앤뷰티 사업에서 철수하고 텐바이텐 지분을 매각했다. 지난해 2분기에는 인도네시아 슈퍼사업과 퍼스프 사업을 중단했으며, 3분기에는 어바웃펫 지분을 매각했다.

박 연구원은 “개발과 공통·기타 부문은 그동안 연결 실적에 부정적인 영향을 줬지만, 적자 사업 철수와 지분 매각이 손익 개선에 긍정적으로 작용하고 있다”고 평가했다.

올해 연간 연결 매출액은 12조5000억원, 영업이익은 3619억원으로 내다봤다. 각각 전년 대비 4.7%, 23.9% 증가한 수치다.

박 연구원은 “편의점은 지난해 소비쿠폰 효과로 실적 비교 기준이 높아져 수익성이 다소 둔화할 것”이라면서도 “슈퍼마켓과 홈쇼핑의 안정적인 이익 창출, 기타 부문의 실적 개선이 이어질 전망”이라고 말했다.

사업별로는 수익성이 높은 편의점 점포를 중심으로 내실을 다지고, 슈퍼마켓은 가맹점 확대와 빠른 배송 서비스인 퀵커머스를 통해 경쟁력을 높일 것으로 예상했다.

박 연구원은 “홈쇼핑의 안정적인 현금 흐름과 함께 그동안 전체 실적의 걸림돌이었던 공통 및 기타 부문의 손실이 크게 줄면서 연결 영업이익의 질적 개선이 뚜렷해질 것”이라고 밝혔다.

주가 수준에 대해서는 “최근 반등에도 향후 12개월 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)과 주가순자산비율(PBR)이 각각 9.2배, 0.6배로 여전히 저평가된 상태”라며 “기업가치를 높이고 주주환원을 확대한다면 주가 재평가가 더욱 빠르게 진행될 것”이라고 덧붙였다.

GS리테일

007070 KOSPI

24,450 ▼ 5.60%

GS리테일의 목표주가가 3만5000원으로 조정된 가운데 실적 개선 흐름이 이어지고 있습니다.
편의점과 홈쇼핑의 견조한 이익 창출과 적자 사업 정리 효과가 수익구조 강화로 나타나고 있습니다.
업계에서는 목표주가 하향과 영업이익 증가 전망이 맞물리며 향후 주가 재평가 속도에 주목하고 있습니다.

주의사항 : 본 서비스는 AI의 구조적 한계로 인해 오류가 발생할 수 있습니다. 모든 내용은 투자 권유 또는 주식거래를 목적으로 하지 않습니다.

신고하기

신고 사유 선택

• 잘못된 정보 또는 사실과 다른 내용
• 오해의 소지가 있거나 과장된 분석
• 기사와 종목이 일치하지 않거나 연관성 부족
• 분석 정보가 오래되어 현재 상황과 맞지 않음

추천질문

Powered by

perplexity

• Q. GS리테일 실적개선의 배경은?
• Q. 적자사업 정리가 주가에 미칠 영향은?

에디터 픽 추천기사

• 우여곡절 끝 GTX-C 15일 착공 … 수원-청량리 75분→30분 단축

• 브렌트유 105달러대 … 사우디 송유관 폐쇄에 국제유가 상승

• “1인당 10만원 또 드릴게요”…추석 앞두고 지원금 뿌린다는 ‘이 지역’

• 올해 추석 차례상비 평균 35만원 … 전통시장 8만원 저렴

• “족쇄 채운 그날”…조지아 구금 한국인 300명, 트럼프 정부에 법적 대응

핵심요약 쏙

AI 요약은 OpenAI의 최신 기술을 활용해 핵심 내용을 빠르고 정확하게 제공합니다.
전체 맥락을 이해하려면 기사 본문을 함께 확인하는 것이 좋습니다

흥국증권은 GS리테일의 올해 및 내년 이익 전망치를 낮추고 목표주가를 4만1000원에서 3만5000원으로 조정한다고 밝혔다.

그러나 편의점, 슈퍼마켓, 홈쇼핑의 실적 개선과 적자 사업 정리 효과를 기대하며 투자의견은 '매수'를 유지했다.

GS리테일은 올해 연간 연결 매출액 12조5000억원, 영업이익 3619억원으로 각각 전년 대비 4.7%, 23.9% 증가할 것으로 전망된다.