Citi recorta el objetivo de Mitsubishi Electric a ¥7.200 y mantiene compra

Investing.com -- Citi redujo su precio objetivo para a ¥7.200 desde ¥7.600, manteniendo al mismo tiempo su recomendación de compra sobre el valor. La firma señaló que las valoraciones parecen atractivas, con la acción cotizando a un ratio precio-beneficio de 17 veces para el ejercicio fiscal 2028.

El banco proyecta un beneficio operativo para el segundo trimestre de ¥167,5 billones, un 49% más interanual y aproximadamente un 6% por encima de la estimación de consenso de ¥157,9 billones. Se espera que el negocio de automatización de fábricas siga siendo el principal motor de beneficios, de forma similar al primer trimestre. Citi prevé que los pedidos de automatización de fábricas mantendrán un fuerte crecimiento de entre el 40% y el 50% interanual.

Para el ejercicio fiscal 2027, Citi prevé un beneficio operativo de ¥705,0 billones, lo que representa un incremento del 63% y supera las estimaciones de consenso de ¥654,6 billones en aproximadamente un 8%. La firma espera que la superación de expectativas provenga del negocio de automatización de fábricas, la infraestructura y los semiconductores.

El banco indicó que el riesgo de aprovisionamiento de materiales parece limitado para el negocio de automatización de fábricas, dado que Mitsubishi Electric adquirió los materiales al inicio del ejercicio fiscal. Las hipótesis de tipo de cambio de Citi son de 155 y .

La reciente apreciación del yen supone un obstáculo, aunque Citi señaló que el impacto sigue siendo limitado. Según la sensibilidad al tipo de cambio de la compañía, una apreciación de ¥5 frente al dólar y al euro conllevaría un impacto negativo anual en el beneficio de ¥13,0 billones, lo que representa el 1,7% del beneficio operativo ajustado del ejercicio fiscal 2028, estimado en ¥762,0 billones.

El nuevo precio objetivo de ¥7.200 aplica un ratio precio-beneficio objetivo de 24,2 veces, un 12% inferior al nivel anterior, al beneficio por acción del ejercicio fiscal 2028 de ¥297,9, que es un 7% superior a la previsión anterior de Citi.

Citi espera revisiones al alza de las perspectivas en los resultados del segundo trimestre a finales de octubre, asumiendo una revisión de la estimación de beneficio operativo ajustado de Mitsubishi Electric a aproximadamente ¥670.000 millones o ¥700.000 millones. El banco también anticipa anuncios sobre la desinversión del negocio de equipos de automoción y recompras de acciones por valor de ¥150.000 millones.

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