De waardering van Revolut bereikt 115 miljard dollar en overtreft daarmee grote Europese banken

• De waardering van Revolut van 115 miljard dollar (102,6 miljard euro) overtreft die van veel traditionele Europese banken.
• Diverse inkomstenstromen uit vergoedingen en abonnementen verminderen de afhankelijkheid van rente-inkomsten.
• Tekortkomingen in de regelgeving en een lage acceptatiegraad van primaire rekeningen belemmeren de stabiliteit op lange termijn.

Revolut, dat ongeveer tien jaar geleden werd opgericht als een fintech-bedrijf gericht op betaalbare valutawissel, is uitgegroeid tot de belangrijkste start-up van Europa. Met een huidige waardering van 115 miljard dollar (102,6 miljard euro) heeft het de marktwaarderingen van traditionele instellingen zoals Société Générale en Barclays overtroffen.

Experts uit de sector merken op dat leidinggevenden van gevestigde Europese banken Revolut nu als een primaire bedreiging zien door de snelle expansie en assertieve marketingstrategieën, schrijft Reuters.

Wereldwijde expansie

Het bedrijf streeft een strategie van totale wereldwijde marktpenetratie na en richt zich op diverse markten, van Australië tot Mexico. Door diverse nieuwe vergunningen te verwerven, is Revolut van plan om op wereldwijde schaal retaildiensten aan te bieden, in tegenstelling tot traditionele spelers zoals HSBC, die hun aanwezigheid in de retailmarkt juist aan het afbouwen zijn.

Afwijkend financieel model

Ondanks dit succes hanteert Revolut een fundamenteel ander financieel model dan traditionele banken. In plaats van sterk te leunen op rentedragende leningen, genereert het bedrijf inkomsten via servicekosten en abonnementen.

Die diversificatie betekent dat het succes van Revolut gekoppeld is aan productinnovatie in plaats van aan renteschommelingen. Bijgevolg is de kredietportefeuille van Revolut minimaal. De verhouding tussen leningen en deposito’s van 6 procent is aanzienlijk lager dan de 55 procent bij HSBC of de 86 procent bij Société Générale. Analisten waarschuwen dat uitbreiding naar complexe krediet- en hypotheekmarkten aanzienlijke operationele risico’s met zich mee zal brengen.

Primaire rekening

Bovendien kampt het bedrijf met lage inkomsten per gebruiker en het ontbreken van de status van ‘primaire rekening’. Hoewel het gebruikersbestand is gestegen tot 80 miljoen – waarmee het concurreert met het aantal klanten van JPMorgan en HSBC – gebruiken de meeste gebruikers Revolut niet als hun hoofdbank.

Regelgevingshindernissen

De weg ernaartoe verliep niet zonder slag of stoot. Revolut kreeg in Litouwen te maken met boetes door tekortkomingen op het gebied van antiwitwasmaatregelen en had onlangs te maken met een datalek waarbij frauduleuze personen zich voordeden als overheidsfunctionarissen.

Bovendien blijkt uit gegevens van de Britse Ombudsman dat het bedrijf in 2024 en 2025 het vaakst het onderwerp was van klachten over fraude met geautoriseerde pushbetalingen. Revolut houdt vol dat het strenge beveiligingsmaatregelen hanteert en die kwesties serieus neemt. Wat de toekomst betreft, staat het bedrijf voor zijn grootste uitdaging in de Verenigde Staten, een markt die het grootste groeipotentieel biedt, maar ook de hevigste concurrentie kent.

(at)

Volg Business AM ook op Google Nieuws

Wil je toegang tot alle artikelen, geniet tijdelijk van onze promo en abonneer je hier!