الذهب يخسر 3.4% في أسبوع البيانات..فما الذي ينتظره الآن؟

Investing.com - نزف خسائر أسبوعية تجاوزت الـ 3.4% في أسبوع مدجج بالبيانات، وجاء هبوط الذهب على الرغم من بيانات الوظائف السلبية التي تصعب على الفيدرالي النموذج التشددي.  

سجلت أسعار الذهب تراجعاً حاداً بنهاية تعاملات الأسبوع؛ إذ طغت الضغوط المبكرة الناجمة عن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وقوة ، إلى جانب تجدد التوقعات بشأن مواصلة الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، على الطلب المتزايد على أصول الملاذ الآمن. ولم تفلح حتى بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة الصادرة يوم الجمعة في إعطاء زخم صعودي مستدام للمعدن الأصفر، مما يترك الأسواق أمام حالة من الشك والترقب.

وأظهر الاستطلاع الأسبوعي الحديث الصادر عن شبكة "كيتكو نيوز" اقتراب خبراء وول ستريت من تشكيل أغلبية متشائمة بشأن اتجاه الأسعار، في حين تخلى مستثمرو التجزئة (Main Street) عن انحيازهم الشرائي المتواصل منذ نهاية يوليو الماضي. وفي تفاصيل الاستطلاع، شارك 13 تحليلياً من وول ستريت؛ حيث توقع ثلاثة خبراء فقط (23%) ارتفاع الأسعار، ورجح ستة محللين (46%) استمرار التراجع، بينما وقف الأربعة الباقون (31%) على حياد محايد. وعلى صعيد استطلاع التجزئة، أدلى 182 مستثمراً بأصواتهم؛ حيث توقع 85 استثمارياً (47%) الصعود، بينما رجح 60 مشاركاً (33%) الهبوط، وعبّر 37 مستثمراً (20%) عن توقعهم لحركة عرضية جانبيّة.

تباين رؤى الخبراء: بين نبرة التهدئة وقوة الضغوط الفنية

تضاربت تحليلات كبار استراتيجيي الأسواق حول مسار الذهب القادم؛ حيث يرى مارك تشاندلر، مدير عام "بانوكبيرن غلوبال فوركس"، فرصة لارتفاع الذهب الأسبوع المقبل، مشيراً إلى أن الإشارات الصادرة عن قيادات الفيدرالي — وخاصة نائب الرئيس جيفيرسون وجون ويليامز — بشأن التريث في رفع الفائدة خلال أكتوبر قد تعززت بتقرير الوظائف المخيب للتوقعات. وأوضح تشاندلر أن الذهب نجح في استعادة مستوى 4,200 دولار، وأن الاختراق أعلى نطاق (4,280 - 4,300) دولار سيعزز الثقة بتشكل القاع السعري. وتوافق معه ريتش تشيكان، رئيس "أسيت ستراتيجيز إنترناشيونال"، متوقعاً صعوداً طفيفاً بفضل انحسار مخاوف رفع الفائدة وشعور الأسواق بالتريث النقدي.

على الجانب الآخر، يتبنى أدريان داي، رئيس مؤسسة "أدريان داي لتدبير الأصول"، موقفاً يميل نحو التراجع على المدى القريب برغم إبدائه إعجاباً بصلابة الذهب أمام قوة والعوائد والدولار. ويرى داي أن إنهاء الصراع الجيوسياسي وتوقف الفيدرالي عن الرفع سيمثلان فرصة للتنفس، إلا أن التحرك القادم يظل محفوفاً بالهبوط. ومن جهته، أبدى شون لاسك، مدير التحوط التجاري في "والش تريدينغ"، استغرابه وضعف ثقته في قدرة الذهب على استغلال البيانات السلبية للوظائف والهبوط المسجل في النفط والدولار، مشيراً إلى أن التدفقات الاستثمارية تتجه بالكامل نحو أسهم الشركات، مما يجعل الموجات الصعودية للذهب قصيرة الأجل وعرضة للانتكاس السريع، مراهناً فقط على موسمية شهر أكتوبر الإيجابية كداعم محتمل لنطاق (4,400 - 4,500) دولار.

محفزات التراجع المرتقب والبيانات الاقتصادية القادمة

أرجع دانيال بافيلونيس، كبير سماسرة السلع في "ستون إكس جروب"، الفشل الراهن في ارتداد الذهب عقب بيانات التوظيف إلى إعلان الحكومة الأمريكية عن نيته الإفراج عن جزء من الاحتياطي النفطي الاستراتيجي لتهدئة أسعار الديزل والبنزين، مما أعاد عوائد السندات للصعود وأدى لتراجع السلع بشكل جماعي. وأكد بافيلونيس أن طريق الصعود لن يفتح مجدداً أمام المعادن حتى نرى انكساراً حقيقياً في عوائد السندات.

وفي السياق ذاته، يرى أليكس كوبتسيكيفيتش، كبار محللي الأسواق لدى "أف إكس برو"، أن المستثمرين ينقلون سيولتهم من الذهب نحو السندات الحكومية عقب التصحيحات الحادة الأخيرة في أسواق الدين الأمريكية والأوروبية. وحذر كوبتسيكيفيتش من تشابه المشهد الحالي مع أزمة الديون الأوروبية في عام 2011، مما قد يدفع الطلب على الأصول الخطرة للانحسار ويجر الذهب لاختبار مستوى 4,000 دولار للأونصة ما لم تتدخل السلطات بحزم للسيطرة على الأسواق.

وتتجه أنظار المتداولين خلال الأسبوع القادم، المقترن بشح البيانات الاقتصادية الرئيسية، نحو المؤشرات الجيوسياسية ومؤشر معهد إدارة التوريد (ISM) للخدمات الصادر يوم الاثنين، يليه محاضر اجتماع الفيدرالي لشهري سبتمبر يوم الأربعاء للحصول على دلائل حول توزيع صقور وحمائم اللجنة، وصولاً إلى طلبات الإعانة الأسبوعية يوم الخميس وقراءة مؤشر ميشيغان لثقة المستهلكين صباح الجمعة. ويسجل الذهب الفوري حالياً مستويات 4,140.52 دولار للأونصة، متراجعاً بنسبة 3.09% على أساس أسبوعي و0.88% خلال الجلسة الأخير.

التحليل الفني للذهب على إطار يومي

أغلق الذهب الفوري  عند $4,140.68، بانخفاض 0.88%، وفق آخر إغلاق متاح في 2 أكتوبر، 11:58 مساءً بتوقيت السعودية. السوق مغلق حالياً، لذلك لا يمثل الرقم سعراً لحظياً جديداً.

الاتجاه يضغط

الصورة العامة: الاتجاه قصير الأجل هابط. السعر يقع أسفل المتوسطات المتحركة:

• SMA(20): 4,140.73
• SMA(50): 4,163.42
• SMA(200): 4,167.03
• SuperTrend: 4,177.42

هذه القراءات مأخوذة من الرسم ذي الإطار 15 دقيقة، وآخر شمعة مغلقة عند 2 أكتوبر، 11:45 مساءً بتوقيت السعودية. بقاء السعر أسفل 4,149.50–4,167.03 يبقي البائعين مسيطرين.

ارتداد بلا تأكيد

إشارة التحسن: خط MACD عند -5.17 أعلى من خط الإشارة عند -6.64، كما تعافى السعر من قاع 4,125.35. هذا يعني أن ضغط البيع تراجع، لكنه لا يثبت انعكاس الاتجاه.

المشكلة: السعر ما زال أسفل الحد الأوسط لنطاق Bollinger عند 4,140.73 تقريباً، وأسفل منطقة السحابة والمقاومات الرئيسية. لذلك يبدو الارتداد الحالي محاولة تنفس بعد هبوط حاد، لا تحولاً مؤكداً.

المستويات الحاسمة

• مقاومة أولى: 4,149.50
• مقاومة رئيسية: 4,159.34–4,167.03
• مقاومة الاتجاه: 4,177.42
• دعم أول: 4,125.35
• دعم تالٍ: 4,110.00
• امتداد هابط محتمل: 4,097.51

اختراق وإغلاق 15 دقيقة فوق 4,167.03 يضعف القراءة الهابطة. أما كسر 4,125.35 فيعيد الزخم السلبي إلى الواجهة.

سيناريوهات مشروطة

السيناريو	الدخول	وقف الخسارة وسببه	الأهداف	العائد إلى المخاطرة	الثقة	الأنسب لـ
هابط — هجومي	كسر 4,125.35	4,161.17، فوق المقاومة القريبة	4,125.35 ثم 4,110.00 ثم 4,097.51	حتى 4.45:1	مرتفعة	المتداول النشط
هابط — محافظ	رفض سعري قرب 4,149.50–4,159.34	4,161.17، فوق منطقة الرفض	4,125.35 ثم 4,110.00	حتى 3.38:1	مرتفعة	المتداول الصبور
صاعد — هجومي	ارتداد واضح من 4,125.35	4,113.68، أسفل الدعم	4,149.50 ثم 4,167.93	حتى 3.65:1	منخفضة	من يقبل تقلباً مرتفعاً
صاعد — محافظ	إغلاق فوق 4,165.00	4,153.33، أسفل منطقة الاختراق	4,167.93 ثم 4,176.53	حتى 2.05:1	منخفضة	من ينتظر تأكيداً

هذه سيناريوهات تحليلية وليست توصيات تداول. الخطر الأكبر هو ارتداد مؤقت نحو 4,149.50 ثم رفض جديد؛ أما الإغلاق فوق 4,167.03 فيجعل السيناريو الهابط أقل إقناعاً.