Esta acción es la favorita de Citi pese a la demanda de la FTC

Investing.com -- Citi ha designado a Amazon.com, Inc. () como su elección preferida, a pesar de la reciente demanda de la Comisión Federal de Comercio (FTC) dirigida contra las prácticas publicitarias de la compañía.

El banco de inversión considera que cualquier caída en el precio de la acción representa una oportunidad de compra, citando la aceleración de la demanda de inteligencia artificial, las ganancias de cuota de mercado en el sector minorista y la mejora de la rentabilidad.

1. Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) -- Citi mantuvo su calificación de Compra y un precio objetivo de 350 dólares.

Los analistas señalaron que Amazon respondió a las acusaciones de la FTC presentando datos que muestran una mejora en el retorno sobre el gasto publicitario para los anunciantes durante el mismo período.

La compañía informó que el coste por clic de los Sponsored Products, ajustado por inflación, se mantuvo estable entre 2019 y 2024, mientras que las tasas de conversión aumentaron más de un 24% durante el período 2021-2025.

Amazon sostiene que su plataforma publicitaria permitió a los anunciantes ahorrar 8.000 millones de dólares gracias a inversiones en herramientas de relevancia publicitaria, logrando un 58% más de ventas, un 46% mejor retorno sobre el gasto publicitario y un 58% mayor exposición en comparación con modelos de precios alternativos.

En otros desarrollos, Amazon Web Services firmó una colaboración estratégica con Cognition para implementar su ingeniero de inteligencia artificial, Devin, y también aseguró un acuerdo de suministro con Generac por hasta 8.000 millones de dólares en generadores de energía de respaldo.

La unidad de nube de la compañía también informó que no puede restablecer el acceso a sus instalaciones en Bahréin debido a daños relacionados con la guerra.

Las acciones de Amazon cayeron tras conocerse la demanda de la FTC. La acción cotiza actualmente a aproximadamente 23,5 veces la estimación de beneficio por acción de Citi para 2027, que es de 11,06 dólares.

El precio objetivo de 350 dólares de Citi se basa en aproximadamente 31,5 veces la relación precio-beneficio de 2027 e implica alrededor de 11 veces el valor empresa sobre EBITDA de 2027, lo que se sitúa en el extremo inferior del múltiplo de negociación de Amazon durante la última década.

Citi justifica su valoración en varios motores de crecimiento, entre ellos la aceleración del crecimiento de los ingresos de AWS en la segunda mitad de 2026, impulsada por los vientos favorables de la inteligencia artificial.

La firma destaca la recientemente anunciada asociación de Amazon con NVIDIA para implementar más de 2 millones de GPU en 2027-2028. Además, el negocio minorista de Amazon está ganando cuota de cartera a medida que el Comercio Agéntico y Alexa Shopping mejoran las tasas de conversión.

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