صناديق الاستثمار المتداولة الأمريكية تشهد تدفقات خارجة بـ 4.5 مليار دولار مع ترقب رفع الفائدة
Investing.com - شهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في الأسهم الأمريكية تدفقات خارجة تجاوزت 4 مليار دولار هذا الأسبوع، وفقاً لما أفادت به مؤسسة جيفريز يوم السبت، إذ رفع المستثمرون توقعاتهم لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة يوم الأربعاء. وكانت الصناديق المتداولة الحساسة لأسعار الفائدة المحرك الرئيسي لهذه التدفقات الأسبوعية الخارجة، بما فيها تلك المرتبطة بقطاع السلع الاستهلاكية التقديرية.
أنهت وول ستريت الأسبوع المختصر بسبب العطلة على خسائر، إذ قطع مؤشر S&P 500 القياسي سلسلة مكاسبه التي امتدت لأسبوعين متتاليين، وتراجع بنحو 1%. جاء هذا الانخفاض في أعقاب تقارير التضخم على مستوى المنتجين والمستهلكين التي كشفت عن ضغوط سعرية مرتفعة. وقفز احتمال قيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) برفع سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى نحو 87% في أعقاب هذه البيانات، مقارنةً بنحو 59% قبل أسبوع.
أضافت الزيادة في الرهانات على رفع أسعار الفائدة إلى موجة الهبوط المستمرة في سندات الحكومة، مما أسفر عن ارتفاعات أسبوعية قوية في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وقفز العائد القياسي لأجل 10 سنوات بمقدار 19.10 نقطة أساس خلال الأسبوع ليغلق عند 4.975%، مقترباً من مستوى 5% الرئيسي يوم الجمعة.
في ظل هذه الخلفية، سحب المشاركون في السوق ما قيمته 4.45 مليار دولار من صناديق الأسهم المتداولة هذا الأسبوع، مقارنةً بتدفقات داخلة بلغت 1.35 مليار دولار في الأسبوع السابق. وبلغت صافي التدفقات الخارجة من أكبر ثلاثة صناديق تتبع مؤشر S&P 500 القياسي 3.23 مليار دولار، ويعود ذلك بصورة رئيسية إلى خروج ضخم بلغ 31.11 مليار دولار من صندوق iShares Core S&P 500 ETF.
وقال المحللون في جيفريز بقيادة ستيفن ديسانكتيس: "نواصل رصد تباين ملحوظ بين صناديق الأسهم الكبيرة المتنوعة، مما أفضى إلى تدفقات خارجة صافية لهذه الفئة. خلال الأسبوع الماضي، شهد IVV عمليات سحب ضخمة للغاية. خطوة للوراء بالنسبة لـ QQQ، فيما تراجع الاهتمام بقطاع التكنولوجيا الحيوية."
شهد صندوق Invesco QQQ Trust، الذي يتتبع مؤشر ناسداك 100 الثقيل بأسهم التكنولوجيا، تدفقات خارجة بلغت 588.60 مليون دولار هذا الأسبوع، في تحول عن تدفقات داخلة بلغت 2.62 مليار دولار في الأسبوع السابق. وتميل أسهم شركات التكنولوجيا إلى التراجع مع ارتفاع توقعات رفع أسعار الفائدة وتكاليف الاقتراض، نظراً لانخفاض القيمة الحالية لأرباحها المستقبلية.
في المقابل، بلغت التدفقات الخارجة من صناديق الأسهم المتداولة في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية 528.30 مليون دولار هذا الأسبوع. ويمكن أن يتأثر هذا القطاع بشكل غير متناسب في بيئات أسعار الفائدة المرتفعة أيضاً، إذ تتضرر الإنفاق الاستهلاكي والقدرة على الاقتراض. وفي مكان آخر، تجاوزت التدفقات الخارجة من صناديق الدخل الثابت ذات العائد المرتفع 900 مليون دولار للأسبوع الثاني على التوالي وسط موجة الهبوط الممتدة في سوق السندات.
وأشار محللو جيفريز إلى أن "البند الأهم الذي يجب مراقبته هو استمرار التدفقات الخارجة من السندات ذات العائد المرتفع، إذ يحتاج هذا الوضع إلى التغيير وإلا ستتباطأ الإصدارات وتتسع الفوارق. كما شهدنا عمليات سحب ضخمة من فئة الاستثمار الدرجة."
وأضافوا: "على الرغم من ضعف التدفقات الإجمالية، شهدنا تقريباً عدداً متساوياً من الصناديق المتداولة التي سجلت تدفقات داخلة وأخرى خارجة خلال الأسبوع. واصلت صناديق السوق الإجمالية تسجيل تدفقات داخلة تجاوزت مستويات العام الماضي، فيما تعافت التدفقات نحو القطاع المالي. كما استقطبت صناديق التقلب المنخفض بعض الأموال، إلى جانب قطاع الرعاية الصحية."
هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا
KioskNews shows a cleaned-up reading view extracted from the publisher’s page — the original always lives on their site, not ours.