Jefferies identifie ses valeurs internet phares en Asie-Pacifique

Investing.com - Jefferies a identifié ses valeurs favorites dans le secteur internet de la région Asie-Pacifique, en s’appuyant sur les capacités en intelligence artificielle et la solidité de l’exécution opérationnelle des entreprises sélectionnées.

Le courtier a mis en avant deux sociétés dans le paysage technologique en pleine évolution de la Chine, en accordant une attention particulière à l’informatique en nuage, au développement de l’IA et aux plateformes numériques établies.

1. Alibaba () -  Jefferies indique qu’Alibaba est au cœur de l’histoire de l’IA en Chine, citant ses capacités complètes couvrant le cloud, les modèles, les puces et les applications. Le courtier anticipe une contribution croissante des revenus liés à l’IA pour soutenir la croissance des bénéfices.

La firme prévoit que la croissance du chiffre d’affaires d’Alibaba Cloud s’accélère à plus de 50% en glissement annuel au cours du trimestre de septembre, puis progresse davantage lors des trimestres de décembre et de mars. Le revenu récurrent annuel d’Alibaba a atteint 16 milliards de RMB en août, avec un objectif fixé par la direction à 30 milliards de RMB d’ici la fin de l’année.

Jefferies s’attend à une amélioration de l’économie unitaire de l’activité de commerce rapide d’Alibaba, avec des pertes prévues en baisse de plus de moitié en 2027 par rapport à l’exercice 2026. Le courtier perçoit également le resserrement de l’écart entre la croissance du chiffre d’affaires lié à la gestion des clients et la croissance de l’EBITA comme un signe d’une exécution opérationnelle plus solide.

L’estimation du bénéfice non-GAAP de Jefferies pour l’exercice 2027 d’Alibaba est supérieure de 3% au consensus. Le courtier maintient une recommandation d’achat avec un objectif de cours de 190 USD, soit HK$184 pour les actions cotées à Hong-Kong.

2. Tencent () - Jefferies se montre positif sur Tencent en raison de sa stratégie d’écosystème IA autour de Weixin et de ce qu’il décrit comme une exécution solide. Le courtier s’attend à ce que Tencent bénéficie de son portefeuille de jeux vidéo, de son activité publicitaire et de ses capacités croissantes en matière d’IA.

WorkBuddy et CodeBuddy de Tencent se sont classés en première position parmi les agents de bureau natifs à l’IA sur PC en Chine, selon les données de QuestMobile citées par Jefferies.

Le courtier s’attend également à ce que l’écosystème IA Weixin de la société et l’initiative Xiaowei soutiennent la monétisation future, tout en maintenant une structure de coûts relativement efficace.

Jefferies prévoit que les revenus de jeux vidéo de Tencent bénéficieront de titres pérennes et de sa stratégie de portefeuille, tandis que les améliorations portées par l’IA en matière de trafic, d’engagement et de monétisation devraient soutenir des gains de parts de marché publicitaire.

Jefferies fixe un objectif de cours de HK$750 pour Tencent, sur la base d’une valorisation par somme des parties, soit 15% au-dessus de la moyenne du consensus. Ses estimations sont globalement en ligne avec le consensus.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.