Las bolsas europeas caen levemente tras la rebaja de perspectiva de Fitch para Francia

El índice paneuropeo STOXX 600 cayó un 0,3%, consolidando el impulso subyacente en general tras registrar su mejor mes desde junio. El alemán cerró plano, mientras que el de Londres cayó un 0,3%. El de España subió un 0,6% y el de Italia cayó un 0,9%.

En materias primas, los futuros del crudo cayeron un 3,3% hasta situarse en 109,70 dólares por barril. El descenso ofreció un respiro bienvenido para las acciones cíclicas sensibles a la energía tras un espectacular repunte del 13,6% en octubre, aunque los persistentes ataques a buques cisterna comerciales en el Golfo Pérsico y el Estrecho de Ormuz mantienen elevadas primas de riesgo geopolítico integradas en las curvas de energía a corto plazo.

Fitch rechaza la senda fiscal francesa

El riesgo crediticio soberano volvió a imponerse como un factor adverso clave para la confianza continental, después de que la agencia de calificación crediticia Fitch revisara el viernes por la noche la perspectiva crediticia soberana de Francia de "estable" a "negativa", advirtiendo de que el deterioro de las finanzas públicas y el bloqueo en el Parlamento amenazan con descarrilar la estabilización de la deuda a medio plazo.

Fitch citó una confluencia de factores: menor crecimiento económico interno, aumento de los costes de endeudamiento soberano y ampliación del déficit fiscal desde su revisión de agosto.

La agencia subrayó que el fracturado panorama político de Francia ha elevado significativamente el listón para lograr una consolidación fiscal sostenida, manteniendo el diferencial del bono francés a 10 años frente al Bund alemán en niveles históricamente amplios y añadiendo una nueva presión a las bolsas de París y a los grandes valores financieros nacionales.

Rotación tecnológica: Apple supera a Nvidia ante el escrutinio del gasto en IA

recuperó su posición como la empresa cotizada más valiosa del mundo, superando a a medida que los inversores institucionales mostraron una creciente cautela ante el agresivo gasto en infraestructura de inteligencia artificial y los prolongados plazos de quema de caja.

La atención se centra ahora en la próxima presentación de resultados de Apple —la primera presidida por John Ternus como consejero delegado—, con los traders analizando detenidamente las previsiones de la dirección para determinar si un ciclo agresivo de lanzamientos de nuevo hardware puede mantener la resistencia de los márgenes frente al aumento de los costes de los chips de memoria.

Agenda macroeconómica cargada

En el frente de los datos, los inversores esperan las cifras de ventas minoristas de Alemania correspondientes a septiembre, así como las lecturas finales de los índices de gestores de compras (PMI) de manufacturas y servicios de octubre para el conjunto de la zona euro.

Los caminos de la política monetaria siguen igualmente bajo la lupa tras las decisiones de la semana pasada de la Reserva Federal y el Banco Central Europeo de mantener los tipos de interés de referencia sin cambios.

Las mesas de operaciones analizarán una serie de próximas intervenciones públicas de altos responsables de la política monetaria europeos en busca de pistas sobre si el BCE subirá los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre.

Entre los oradores previstos figuran el vicepresidente del BCE, Boris Vujcic, miembros del Consejo de Gobierno y gobernadores de bancos centrales nacionales como José Luis Escrivá, del Banco de España, y Emmanuel Moulin, del Banco de Francia.