JPMorgan abaisse la note de DraftKings en raison de craintes sur la rentabilité

Investing.com - JPMorgan a abaissé la note de DraftKings Inc. () à Neutre contre Surpondérer et a réduit son objectif de cours à 21,00$ contre 30,00$. L’action se négocie actuellement à 18,51$, en dessous même de l’objectif réduit.

La firme a retiré l’action de sa liste de valeurs phares après une baisse de 21% du titre vendredi. Selon les données d’InvestingPro, l’action a subi un fort recul au cours de la semaine écoulée avec une baisse de 15%, et affiche un repli de 46% depuis le début de l’année. JPMorgan a indiqué avoir peu de conviction dans les projections d’EBITDA pour les exercices 2027 et 2028 de la société, ce qui est particulièrement préoccupant compte tenu de l’EBITDA négatif de -87 millions$ enregistré par la société au cours des douze derniers mois.

La firme a exprimé des inquiétudes quant au fait que l’écosystème des paris sportifs en ligne et de l’iGaming devient moins rationnel, les concurrents ayant recours à des promotions pour soutenir leur croissance. JPMorgan a indiqué que DraftKings pourrait devoir s’appuyer davantage sur l’efficacité de ses dépenses marketing et opérationnelles pour atteindre ses objectifs d’EBITDA de base, notamment un flux d’EBITDA de base implicite de 75% pour l’exercice 2027, contre des niveaux historiques de 30% à 40%. La société maintient une marge brute impressionnante de 76%, bien que la conversion de celle-ci en rentabilité nette reste difficile. L’analyse d’InvestingPro suggère que l’action est sous-évaluée aux niveaux actuels sur la base des estimations de Juste Valeur — consultez la liste complète des actions les plus sous-évaluées pour plus d’opportunités.

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Concernant le produit Predictions de DraftKings, JPMorgan a reconnu l’importante opportunité de marché, mais perçoit un risque quant à l’investissement prévu par la société de 300 millions$ pour l’exercice 2027, après les 675 millions$ de l’exercice 2026. La firme a noté que DraftKings a pour habitude de poursuivre l’acquisition de clients d’une manière qui compromet ses prévisions, et que les marchés de prédiction sportive pourraient être supprimés en 2028.

JPMorgan a revu ses estimations à la baisse pour les aligner sur les prévisions de DraftKings. Le nouvel objectif de cours est basé sur 9 fois la valeur d’entreprise sur EBITDA pour l’exercice 2028.

Parmi les récents développements, DraftKings Inc. a publié un chiffre d’affaires de 1,33 milliard$ pour le troisième trimestre 2026, soit une hausse de 16% par rapport à l’année précédente. Cependant, la société n’a pas atteint les attentes avec une perte ajustée par action de 0,53$, plus élevée que la perte anticipée de 0,36$. Le chiffre d’affaires a également manqué les prévisions, et la société a considérablement réduit ses prévisions annuelles en raison de lourds investissements dans sa nouvelle plateforme Predictions, ce qui a pesé sur la rentabilité. En réponse à ces développements, BMO Capital a abaissé son objectif de cours pour DraftKings à 26$ contre 50$, tout en maintenant une note Surperformance, citant le manque à gagner sur le chiffre d’affaires et les coûts d’investissement. Stifel a également abaissé la note de DraftKings d’Achat à Conserver, réduisant son objectif de cours à 21$ contre 32$, invoquant des préoccupations concernant les stratégies d’investissement malgré une expansion potentielle du marché. De même, UBS a abaissé la note du titre à Neutre contre Achat et a réduit son objectif de cours à 22$ contre 48$, exprimant une incertitude quant à la valorisation de l’activité de marchés de prédiction dans un contexte de défis réglementaires. Ces ajustements reflètent une position prudente des analystes concernant la trajectoire financière actuelle et les investissements stratégiques de DraftKings.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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Nom	Dernier	Var.%	Vol.
TotalEnergies SE	79,73	-1,20 %	4,04 Mns
Air Liquide	187,78	-1,02 %	1,63 Mns
Schneider Electric	228,65	+0,35 %	1,27 Mns
Sanofi	83,74	-0,93 %	3,23 Mns
LVMH	408,75	-2,36 %	655 421,00
BNP Paribas	91,93	-0,01 %	2,74 Mns
Airbus	196,40	-1,25 %	1,20 Mns

Nom	Dernier	Var.%	Vol.
Aelis Farma	1,02	+38,04 %	345 297,00
Soc Conseil en Externalisation en Market	3,70	+20,13 %	6,00
Cfi-Cie Foncière	1,5000	+17,19 %	28,00
Jacques Bogart	1,31	+15,93 %	38 753,00
Uti SA	0,0894	+13,16 %	5,00
Avenir Telecom	0,0694	+13,03 %	245 277,00
Hunyvers	3,60	+12,50 %	2 733,00

Nom	Dernier	Var.%	Vol.
Nacon	0,03	-25,00 %	405 970,00
Teleperformance	68,44	-15,30 %	814 995,00
Octopus Robots	0,1200	-14,29 %	6 203,00
Augros Cosm Pack	4,12	-14,17 %	18,00
Roth Mions	0,23	-11,54 %	9 375,00
Imalliance	0,3640	-10,78 %	390,00
Agrogeneration	0,0366	-10,73 %	253 757,00

Actions les plus suivies

Nom	Dernier	Var.%	Vol.
Schneider Electric	228,65	+0,35 %	1,27 Mns
TotalEnergies SE	79,73	-1,20 %	4,04 Mns
LVMH	408,75	-2,36 %	655 421,00
Air France - KLM SA	13,53	+7,04 %	3,47 Mns
Air Liquide	187,78	-1,02 %	1,63 Mns

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