“퇴직금 불려보려다 피눈물 난다”…밤잠 설치는 직장인들, 대체 무슨 일

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류영상 기자

업데이트 : 2026.10.06 09:32 닫기

퇴직연금 DB→DC 전환 3배 급증
노후자금 퇴직연금 10% 손실 이례적
한번 옮긴 적립금 DB 원복 사실상 불가

퇴직을 앞둔 직장인들의 한숨이 깊어지고 있다. 연초 4200선이던 코스피가 6월 9300선까지 치솟자, 퇴직연금을 확정급여형(DB)에서 직접 운용하는 확정기여형(DC)으로 전환한 가입자가 부쩍 늘었다. 하지만 이후 증시가 급락하면서 뒤늦게 갈아탄 일부 가입자는 두 달 만에 10% 넘는 손실을 입었다. 은퇴자금이 걸린 퇴직연금 계좌가 증시 급등락에 그대로 노출되면서 퇴직을 앞둔 가입자들의 불안도 커지고 있다.

6일 국회 박성훈 의원이 금융감독원으로부터 제출받은 자료에 따르면 올해 6∼7월 DB형에서 DC형으로 전환한 가입자는 총 14만9710명으로, 전년 동기 대비 181.2% 급증했다.

전환 가입자는 올해 6월을 기점으로 크게 늘기 시작했다. 6월 4만3974명이던 전환자는 7월 10만5736명으로 한 달 만에 두 배 넘게 늘었다.

올해 1∼7월 누적 전환자는 34만156명으로 지난해 같은 기간 15만5947명보다 118.1% 늘었으며 이 중 44.0%가 6∼7월 두 달에 몰렸다.

금감원 집계는 해당 월에 DC형으로 전환을 완료한 가입자를 기준으로 하며, 신청부터 실제 전환 완료까지는 대개 약 1개월이 소요된다.

전환 가입자가 급증한 시기는 상반기 증시 상승세가 정점으로 향하던 때와 맞물린다.

연초 4200선에서 출발한 코스피는 상승세를 이어가다 지난 6월 19일 장중 9385.59까지 치솟으며 사상 최고치를 기록했다.

퇴직연금은 전환 신청부터 실제 DC형으로 옮겨지기까지 통상 한 달이 걸리는 점을 감안하면 7월 전환자 상당수는 증시가 고점을 기록했던 6월께 전환을 결정한 것으로 추정된다.

같은 자료에 따르면 국내 대형증권사인 미래에셋증권과 한국투자증권에서 올해 4∼6월 DB형에서 DC형으로 전환한 가입자들의 7∼8월 단순 기간수익률은 각각 -10.7%, -10.2%로 집계됐다.

노후자금 성격의 퇴직연금은 예금과 펀드, 상장지수펀드(ETF) 등을 섞어 운용해 일반 주식투자보다 변동성이 상대적으로 작은 만큼, 두 달간 10% 안팎의 손실은 이례적으로 큰 변동 폭이다.

문제는 DB형에서 DC형으로 옮긴 기존 퇴직연금 적립금을 시장 상황이 달라졌다고 해서 다시 DB형으로 되돌리기는 사실상 어렵다는 점이다.

현행 고용노동부 행정해석에 따르면 DB형에서 DC형으로 전환하면서 이전한 적립금을 이후 다시 DB형 적립금으로 이전하는 것은 허용되지 않는다. 전환 당시 과거 근속기간에 대한 퇴직급여까지 모두 정산해 DC 계좌로 옮기기 때문이다.

다만 회사가 DB형과 DC형을 함께 운영하고 노사가 관련 규정을 마련할 경우 기존 DC 적립금은 그대로 둔 채 향후 근속기간부터 DB형을 새로 적용할 수 있다.

금융권에서는 근속기간이 많이 남은 가입자일수록 DB→DC 전환을 장기적인 관점에서 판단할 필요가 있다고 조언한다.

DB형은 임금 상승과 근속기간이 퇴직급여에 반영되는 만큼 중간에 DC형으로 전환하면 이후 다시 DB형을 택하더라도 과거 가입 기간을 되살릴 수 없기 때문이다.

이와 관련 박성훈 의원은 “노후자금의 운명을 바꾸는 중대한 선택인데도 정부는 상승장에 휩쓸린 ‘묻지마 전환’을 사실상 방치했다”며 “단기 수익률에 현혹돼 성급한 전환이 반복되지 않도록 위험고지와 투자교육을 강화하고, 숙려 절차 등 실질적인 보호장치를 마련해야 한다”고 강조했다.

미래에셋증권

006800 KOSPI

32,950 ▲ 4.11%

미래에셋증권 가입자의 7~8월 퇴직연금 기간수익률 -10.7%가 기록되었습니다.
증시 급락에 노출된 DC형 운용 성과는 노후자금 변동성 확대를 방증합니다.
퇴직연금 운용 과정의 변동성 관리 수요는 투자교육과 위험고지 강화 논의의 반대급부가 됩니다.

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퇴직을 앞둔 직장인들이 퇴직연금을 DB형에서 DC형으로 전환하는 사례가 급증하고 있지만, 이후 증시 급락으로 손실을 입은 가입자들도 늘어나고 있다.

올해 6∼7월 기간 동안 DB형에서 DC형으로 전환한 가입자는 총 14만9710명으로, 이는 전년 동기 대비 181.2% 증가한 수치이다.