RBC abaisse sa recommandation sur Equifax en raison de la faiblesse du marché hypothécaire

Investing.com - RBC Capital a abaissé sa recommandation sur Equifax Inc. () de « Surperformance » à « Secteur Perform », tout en relevant son objectif de cours à 189$ contre 177$ auparavant. L’action s’échange actuellement à 182,36$, bien que l’analyse d’InvestingPro indique que la société reste sous-évaluée aux niveaux actuels, la plaçant parmi les actions figurant sur la liste des titres les plus sous-évalués.

La banque a invoqué un profil risque-rendement plus équilibré à la suite du récent rebond du titre depuis ses points bas. La prudence de RBC repose sur trois facteurs défavorables : la persistance de la faiblesse du marché hypothécaire dans un contexte de taux d’intérêt élevés, un possible ralentissement du crédit à la consommation, et le risque réglementaire lié à une éventuelle transition d’un système de fusion triple à un système de fusion double des bureaux de crédit.

L’estimation du bénéfice par action de RBC pour l’exercice 2027, fixée à 9,00$, reste inférieure au consensus d’environ 9,66$. La banque valorise l’action sur la base d’un ratio cours/bénéfice de 21 fois les résultats de l’exercice 2027, contre un ratio cours/bénéfice actuel de 29,5. À noter que 19 analystes ont revu leurs estimations de bénéfices à la baisse pour la période à venir, selon les conseils d’InvestingPro, qui propose plus de 10 analyses exclusives supplémentaires pour les abonnés suivant EFX.

Les prévisions d’Equifax impliquent une baisse de plus de 20% des demandes de crédit hypothécaire USIS au quatrième trimestre 2026. La société anticipe une baisse des demandes hypothécaires dans les chiffres élevés à un seul chiffre pour l’exercice 2027, avec la majeure partie de cette pression concentrée sur les huit premiers mois de l’année.

RBC modélise une baisse des demandes hypothécaires de l’ordre de la mi-dizaine au premier semestre 2027. Les revenus hypothécaires hors redevances FICO affichent des marges incrémentales très élevées, ce qui laisse présager une pression continue sur la rentabilité globale.

Dans d’autres développements récents, Equifax Inc. a publié des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes, avec un bénéfice par action dépassant les estimations des analystes. Le chiffre d’affaires de la société a atteint les projections, soutenu par un effet de levier sur les marges grâce aux initiatives de productivité basées sur l’intelligence artificielle et aux rachats d’actions. UBS a souligné que les perspectives d’Equifax ont également dépassé les prévisions, malgré des taux hypothécaires restés au-dessus de 7% durant le trimestre. Les analystes d’Argus ont relevé la recommandation sur l’action Equifax à « Achat », mettant en avant le redressement de la société après une violation de données et l’amélioration de sa trajectoire de croissance.

Par ailleurs, Needham a relevé son objectif de cours pour Equifax à 210$, maintenant une recommandation « Achat » en raison de la solide performance des marges de la société. Stifel, tout en maintenant une recommandation « Achat », a abaissé son objectif de cours à 217$, invoquant les difficultés du marché hypothécaire pesant sur les perspectives futures. BMO Capital a relevé son objectif de cours à 175$, notant de solides résultats au troisième trimestre portés par la croissance du segment gouvernemental et l’amélioration des marges. Ces éléments reflètent une perspective mitigée mais globalement positive des analystes quant aux performances récentes d’Equifax et à son potentiel futur.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.