輝達與台灣AI供應鏈合作密切 黃仁勳去留是否衝擊產業待觀察

由於輝達與台灣AI供應鏈合作密切，不但是台積電最大客戶，鴻海、廣達、緯創等大廠也都是AI基礎設施的合作夥伴。如今黃仁勳去留出現變數，外界關注是否衝擊台廠訂單及後續合作。經濟部表示，全球AI需求仍然強勁，不至於因黃仁勳個人去留，改變產業發展趨勢。至於台廠訂單，從美國期中選舉以來觀察，出貨及投資影響都不大，但會密切觀察。

輝達人事變數衝擊12日亞洲股市，台股加權指數開高走低，盤中重挫至4萬2943點，尾盤收在4萬3091點、下跌超過1000點，上下游供應鏈也紛紛受影響。晶圓代工龍頭台積電收低2340元，與AI伺服器相關的鴻海、廣達、緯創也紛紛收低。

台新投顧研究副總黃文清分析，「市場擔憂，過去一直在提的所謂的這個5000億融資平台、AI融資平台的這個發展，還有黃仁勳強勢的主導之下，其實他的管理階層是扁平化的，會不會因此而受到影響，就是大家在看。」

鴻海12日公布第3季財報，淨利775.24億元，優於預期。與輝達合作的AI伺服器成為成長主力。董事長劉揚偉未正面回應不確定因素衝擊，但看好第4季AI機櫃出貨高雙位數成長，明（2027）年需求持續強勁。

鴻海董事長劉揚偉表示，「其實拉貨的情況是非常強勁的，期中選舉之後會變成什麼樣子，說實在我也不知道，我們要持續觀察。」

從黃仁勳提出的「AI五層蛋糕」來看，台灣供應鏈幾乎層層參與。能源有台達電、光寶科；晶片以台積電為首；AI基礎設施包括鴻海、廣達、緯創；模型與應用則有聯發科、研華等台廠布局。

其中，輝達是台積電最大客戶，貢獻近20%營收，市場估計更占台積電過半CoWoS先進封裝產能。雙方合作緊密，輝達經營變數也讓台灣供應鏈備受關注。

經濟部長龔明鑫指出，「AI這個潮流，大概不是只有黃仁勳這樣的看法，不會因為黃仁勳一個人他的動向，這個大的趨勢產生一個很大的改變，我們覺得還不至於。」

經濟部認為，AI發展短期不受影響，長期仍待觀察。不過，輝達對AI產業的投資、採購及融資擔保等財務承諾，美國學者估計高達新台幣13兆元，一旦AI投資降溫、資金鏈出現問題，恐引發連鎖衝擊。

總體經濟學家吳嘉隆解釋，「這個狀況有不確定性，大家要適應一下。這很像美國中央銀行聯準會，換主席以後金融市場也要了解適應一下，都會需要一段適應時期。」

學者認為，即使新團隊接班，力求表現、穩定市場的機會大，台廠供應鏈即使與輝達合作降低，最終訂單高機率仍會回到台灣生產，基本面穩健。