Les actions de semi-conducteurs pourraient chuter de 15 % à 20 %

Investing.com - Le stratège technique de BTIG, Jonathan Krinsky, a déclaré que les actions de semi-conducteurs avaient des « affaires non réglées » à la baisse, un éventuel test de leur moyenne mobile sur 200 jours impliquant une baisse d’environ 17 % par rapport aux niveaux actuels. L’iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) continue de se négocier en dessous d’une moyenne mobile sur 50 jours en déclin, a noté Krinsky.

Cette analyse s’inscrit dans une note plus large décrivant des marchés enlisés dans une phase d’attente. Krinsky a indiqué que l’Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ), qui suit le Nasdaq 100, a passé 27 séances de trading sans sortir de la fourchette établie après la forte hausse du 4 août, et que les bandes de Bollinger sont désormais aussi resserrées qu’elles l’étaient en mars. « À un moment donné, une résolution interviendra, et nous pensons toujours qu’elle se fera à la baisse », a-t-il écrit.

Par ailleurs, près de 5 % du Russell 3000 a atteint un plus bas sur 52 semaines jeudi, alors même que l’indice lui-même se situait à moins de 3 % d’un plus haut sur 52 semaines. Il a indiqué que cette configuration a historiquement représenté « un pile ou face » sur les 20 séances suivantes, mais a pointé plusieurs précédents ayant précédé des baisses significatives, notamment en mars 2000, octobre 2007, juillet 2015, septembre 2018, janvier 2020, décembre 2021 et janvier 2026.

Du côté des petites capitalisations, Krinsky a indiqué que l’iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) a passé dix jours en dessous de sa moyenne mobile sur 50 jours, dont la pente s’infléchit désormais à la baisse. Il a précisé que la tendance à long terme reste haussière, mais a signalé un risque de test de la moyenne mobile sur 200 jours d’ici la fin du mois.

Krinsky a également abordé le marché obligataire, notant que si le sentiment est profondément négatif et que les taux semblent tactiquement tendus, les taux réels à 10 ans viennent de sortir d’une fourchette de négociation de trois ans pour atteindre un nouveau sommet de cycle. « Il est difficile d’affirmer qu’il s’agit d’un sommet majeur pour les taux », a-t-il écrit.

Par ailleurs, Krinsky a mis en lumière un mouvement parabolique des coûts de fret maritime pétrolier, le Breakwave Tanker Shipping ETF (NYSE:BWET) ayant progressé de près de 500 % depuis fin juin. Il a également noté que les actions du secteur énergétique, suivies par l’Oil Services ETF (NYSE:OIH), ont clôturé en baisse sur la semaine malgré une forte hausse du brut WTI au-dessus de 100 $ le baril, ajoutant que la baisse des actions énergétiques ne devrait pas être interprétée comme un signal haussier pour le marché dans son ensemble.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.