IBK증권, 포스코퓨처엠 목표가↑…"4분기 LFP 출하 시작"

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(서울=연합뉴스) 황철환 기자 = IBK투자증권은 포스코퓨처엠[003670]에 대한 목표주가를 15만원에서 17만원으로 상향했다고 3일 밝혔다. 투자의견은 단기매수(trading buy)를 유지했다.

이현욱 연구원은 "포스코퓨처엠의 2026년 3분기 매출액은 전년 대비 4.6% 감소한 8천348억원, 영업이익은 23.2% 증가한 821억원을 기록했다"면서 "보상금 효과와 양극재 본업 회복이 동시에 반영됐다"고 말했다.

에너지소재 영업이익이 크게 개선됐고, 양극재 판매량 증가와 고객사 물량 미이행 보상금 반영이 실적에 주요하게 기여했다는 것이다.

이 연구원은 "양극재 매출이 전 분기 대비 44.3% 많은 4천323억원으로 증가했고, 달러 기준 평균판매단가(ASP)도 두 자릿수 상승했다"면서 "상반기 리튬 가격 상승분의 판가 반영과 N87 등 고부가 제품 비중 확대, 2분기 이연 물량 회복이 본업 개선을 견인했다"고 설명했다.

특히 올해 4분기부터는 리튬·인산·철(LFP) 양극재 출하가 시작되고 내년부터 물량 성장이 본격화할 것이란 점에 주목해야 한다고 이 연구원은 짚었다.

이 연구원은 "포항 기존 삼원계 라인의 LFP 전환을 완료하고 4분기부터 초도 양산 및 출하를 시작할 예정"이라며 "2027년에는 총 양극재 출하량 10만t 이상, 이 중 LFP 비중 절반 이상을 목표로 하고 있다"고 전했다.

그는 "음극재는 중국 업체의 가격 경쟁과 재고평가손실 영향으로 단기 수익성은 부진하지만, 베트남 인조흑연 생산거점 구축을 통해 (미국의 탈중국 규제에 대응하는) '비금지외국기관(Non-PFE)' 공급망 확대를 추진하고 있다"면서 "LFP 중심의 단기 물량 성장과 함께 음극재, 전고체, SIB까지 제품 포트폴리오를 확장하는 전략이 구체화되고 있다"고 평가했다.

포스코퓨처엠의 현 주가는 전 거래일 종가 기준 16만8천900원을 나타내고 있다.

hwangch@yna.co.kr

제보는 카카오톡 okjebo <저작권자(c) 연합뉴스, 무단 전재-재배포, AI 학습 및 활용 금지> 2026년11월03일 08시17분 송고