Schrödinger face un test de résultats après une surprise au T2

publiera ses résultats du troisième trimestre mercredi après la clôture des marchés. Les investisseurs cherchent à savoir si cette entreprise spécialisée dans la découverte de médicaments par calcul informatique peut maintenir son élan, après avoir surpris Wall Street avec un rare bénéfice au trimestre précédent.

Les analystes anticipent une perte de 0,69$ par action pour un chiffre d’affaires de 47,7 millions$ au titre du trimestre clos en septembre, marquant un net recul par rapport au trimestre précédent, durant lequel la société avait affiché un bénéfice de 0,08$ par action — dépassant les estimations de 116% — pour un chiffre d’affaires de 58,9 millions$. La baisse séquentielle attendue du chiffre d’affaires d’environ 19% souligne la nature irrégulière de l’activité de collaboration en matière de découverte de médicaments de Schrödinger.

Les analystes maintiennent une recommandation d’achat sur le titre, avec un objectif de cours moyen de 25,86$, bien que l’action ait clôturé mardi à 27,18$ — se négociant déjà au-dessus de ce consensus. L’activité récente des analystes a été constructive, avec des établissements tels que KeyBanc, TD Cowen et BMO Capital ayant relevé leurs objectifs de cours à la mi-octobre, à la suite des solides résultats du deuxième trimestre. Les estimations de chiffre d’affaires sont restées globalement stables au cours de la semaine écoulée, bien qu’elles aient légèrement reculé au cours des deux derniers mois.

Ce que surveillent les investisseurs

La santé du cœur de métier logiciel de Schrödinger sera déterminante. La société est en train de passer à un modèle de licences hébergées, une transition qui a pesé sur le chiffre d’affaires logiciel déclaré, mais qui devrait générer des revenus plus prévisibles et récurrents à terme. La valeur annuelle des contrats (ACV) a bondi de 27% en glissement annuel au deuxième trimestre pour atteindre 29,6 millions$, tandis que l’ACV cumulé sur quatre trimestres glissants a atteint 208 millions$, ce qui suggère que la demande sous-jacente reste solide malgré les complexités liées à la reconnaissance du chiffre d’affaires.

La volatilité du chiffre d’affaires lié à la découverte de médicaments constitue un autre point d’attention majeur. Les résultats du deuxième trimestre ont bénéficié d’une étape de collaboration de 10 millions$ liée à Ajax Therapeutics, dont l’acquisition ultérieure par Eli Lilly pour 2,3 milliards$ a validé le savoir-faire de Schrödinger en matière de partenariats à haute valeur ajoutée. La question est de savoir si le portefeuille de collaborations peut générer des contributions régulières en l’absence de tels événements ponctuels. La société a relevé ses prévisions de chiffre d’affaires annuel lié à la découverte de médicaments à une fourchette de 65 à 75 millions$ en août, contre une fourchette antérieure de 55 à 65 millions$.

Enfin, les investisseurs souhaitent obtenir des éclaircissements sur la trajectoire vers la rentabilité. Les résultats du deuxième trimestre ont montré que la société peut dégager des bénéfices dans des conditions favorables, mais le retour attendu aux pertes au troisième trimestre met en évidence les investissements continus dans l’activité. Le lancement récent par la société de Bunsen, un outil d’intelligence artificielle agentique dédié à la découverte de médicaments, la positionne à l’intersection de la R&D pharmaceutique et de l’intelligence artificielle — un marché qui devrait atteindre 8,6 milliards$ en 2026 et croître à des taux à deux chiffres, à mesure que les laboratoires pharmaceutiques industrialisent leurs processus de découverte computationnelle.

Avec une action en hausse de plus de 140% par rapport à son plus bas sur 52 semaines, mais encore bien en deçà de ses récents sommets, les résultats de mercredi permettront de déterminer si la transformation du modèle économique de Schrödinger prend réellement de l’ampleur, ou si la société ne fait que traverser le type de fluctuations trimestrielles qui caractérisent depuis longtemps ses performances financières.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.