Stifel abaisse son objectif de cours sur Nvidia en raison d’incertitudes sur la direction

Investing.com - Stifel a abaissé son objectif de cours sur Nvidia Corp. () à 205$ contre 315$ auparavant, tout en maintenant une recommandation d’achat sur le titre. L’action s’échange actuellement à 173,73$, soit seulement 6% au-dessus de son plus bas sur 52 semaines de 164,27$. Selon l’analyse d’InvestingPro, NVDA apparaît sous-évaluée aux niveaux actuels, le titre figurant parmi les actions les plus sous-évaluées de la plateforme.

Le New York Times a rapporté après la clôture des marchés que le PDG Jensen Huang entretenait une relation avec une autre dirigeante de Nvidia. Le Wall Street Journal a indiqué que le conseil d’administration se prépare à le démettre de ses fonctions, Bloomberg précisant qu’un cabinet de recrutement a été mandaté et qu’un PDG par intérim est envisagé.

Nvidia n’a annoncé aucun changement à sa direction. Stifel considère désormais une transition à la tête de l’entreprise comme son scénario de base.

La firme s’attend à ce que Nvidia publie des résultats légèrement supérieurs aux attentes lors de la publication de ses résultats du troisième trimestre de l’exercice fiscal 2027, prévue le 17 novembre. L’offre reste le principal facteur limitant, et la firme estime que les prévisions pour l’exercice 2028 penchent à la hausse.

Stifel a abaissé son objectif de cours à 13 fois le bénéfice par action estimé pour l’exercice 2028, soit 15,65$, contre un multiple précédent de 20 fois. La firme a indiqué que la problématique porte sur le multiple de valorisation plutôt que sur les fondamentaux, avec une attention portée sur l’identité du futur dirigeant, le calendrier de transition, la rétention des cadres supérieurs ainsi que la posture en matière de distribution et de conformité aux réglementations à l’exportation.

Parmi les autres développements récents, Nvidia a été au cœur de plusieurs événements significatifs. Bernstein a dégradé Nvidia de Surperformance à Performance de marché, réduisant son objectif de cours à 200$ en raison de la relation extraconjugale reconnue de Jensen Huang avec Alice Huang, PDG de Megaspeed, ce qui a conduit le conseil d’administration de Nvidia à ouvrir une enquête indépendante. De son côté, Morgan Stanley a retiré Nvidia de sa liste de valeurs favorites à la suite d’une baisse de 25% du cours de l’action depuis début octobre, bien que l’analyste Joseph Moore maintienne une recommandation Surpondérer avec un objectif de cours de 300$. Baird a également dégradé Nvidia à Neutre depuis Surperformance, invoquant des inquiétudes quant à la visibilité réduite sur les prévisions des centres de données pour 2027 et des problèmes potentiels d’approvisionnement susceptibles d’affecter la croissance. Nvidia doit publier ses résultats le 17 novembre, les données sur les options suggérant un mouvement potentiel du titre de 6,7% après l’annonce. Par ailleurs, une incertitude demeure quant à la participation de Jensen Huang au prochain sommet de l’APEC en Chine, où Elon Musk, PDG de Tesla, devrait rejoindre la délégation du président Donald Trump.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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