Guggenheim initie une couverture de NetApp avec une note Neutre

Investing.com - Guggenheim a initié la couverture de NetApp Inc. () avec une note Neutre, invoquant des préoccupations concernant la croissance à long terme malgré de solides performances récentes.

La société spécialisée dans le stockage d’entreprise a vu sa croissance totale des revenus s’accélérer de 1% à 30% au premier trimestre de l’exercice fiscal 2027, tandis que les revenus liés aux produits ont progressé de -2% à 51% sur les cinq derniers trimestres. Le titre a progressé de 101% depuis le début de l’année, contre 11% pour le .

La firme indique que le principal moteur a été la répercussion partielle de la hausse des coûts des composants, notamment la mémoire flash NAND, bien que NetApp bénéficie également d’une demande accrue liée à la modernisation des infrastructures pilotée par l’intelligence artificielle. Les nouveaux produits, dont AFX, Novus et AIDE, visent à capter les charges de travail liées à l’IA grâce à une transition du stockage traditionnel vers une gestion des données plus large.

Guggenheim estime que NetApp affichera une croissance de ses revenus de 27% en glissement annuel pour l’exercice fiscal 2027, contre un consensus de 18%, avec un bénéfice par action non-GAAP de 11,50$, soit 15% au-dessus du consensus, et une progression vers plus de 13$ pour l’exercice fiscal 2028. La firme précise que les expéditions en volume ont reculé en glissement annuel au premier trimestre de l’exercice fiscal 2027, mais se sont maintenues à des niveaux similaires à ceux du quatrième trimestre de l’exercice fiscal 2026, malgré les hausses de prix.

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La firme anticipe une convergence de la croissance vers des chiffres moyens à un seul chiffre au-delà de l’exercice fiscal 2028, soulignant l’absence de preuves que les volumes pourraient compenser d’éventuelles baisses de prix. Avec un ratio cours/bénéfice de 16 fois les bénéfices par action de l’exercice fiscal 2028, contre une moyenne sur cinq ans de 14 fois, Guggenheim préfère rester en retrait. Le titre se négocie actuellement avec un ratio cours/bénéfice de 30,34, et un conseil InvestingPro note que la société se négocie à un ratio cours/bénéfice élevé par rapport à sa croissance bénéficiaire à court terme. Pour les investisseurs souhaitant une analyse approfondie, un rapport de recherche Pro complet est disponible pour NetApp, l’une des 1.400+ actions américaines couvertes avec des analyses d’experts et des informations exploitables.

Parmi les autres développements récents, NetApp a fait l’objet de plusieurs mises à jour d’analystes et d’évolutions stratégiques. Evercore ISI a relevé la note de l’action NetApp à Surperformance, citant des perspectives de croissance positives et relevant l’objectif de cours à 300$. Cette révision à la hausse repose sur des attentes d’un potentiel dépassement des prévisions de l’entreprise pour l’exercice fiscal 2027, que Evercore ISI juge conservatrices. À l’inverse, Barclays a abaissé la note de NetApp à Pondération neutre depuis Surpondération, fixant un objectif de cours à 219$, en raison de préoccupations de valorisation suite à une progression significative du titre depuis le début de l’année.

Wells Fargo a maintenu une note Pondération neutre avec un objectif de cours à 190$ après avoir assisté à l’événement INSIGHT Investor Event de NetApp. Les thèmes clés de l’événement comprenaient des avancées en matière de résultats liés à l’IA et une augmentation substantielle des tailles de déploiement. BofA Securities a également relevé son objectif de cours à 220$, citant l’expansion du portefeuille IA de NetApp, tout en maintenant une note Neutre. Par ailleurs, lors de la conférence annuelle des utilisateurs INSIGHT 2026, NetApp a annoncé Novus, une architecture définie par logiciel visant à améliorer les performances et l’évolutivité dans les déploiements liés à l’IA et aux entreprises.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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