Pourquoi l’indice composite de la Bourse de Jakarta chute-t-il à son plus bas niveau en six ans ?

Investing.com -- a chuté de 5,1% à 4.921,74 points lundi, atteignant un nouveau plus bas en six ans, alors que le marché prolongeait le violent mouvement de vente amorcé la semaine dernière, dans le sillage de la proposition formelle de MSCI de reclasser le marché actions de l’Indonésie du statut de marché émergent à celui de marché autonome.

MSCI a annoncé l’ouverture d’une consultation auprès des acteurs mondiaux du marché concernant une proposition de reclassement du marché de capitaux indonésien, qui passerait du statut de « Marché Emergent » à celui de « Marché Autonome ». Cette reclassification proposée ferait sortir la plus grande économie d’Asie du Sud-Est de la catégorie des marchés émergents, en contournant entièrement le statut de marché frontière, pour la placer dans le même groupe que la Jamaïque, le Panama et la Palestine.

Goldman Sachs a averti dans une note publiée dimanche qu’un retrait complet des indices de marchés émergents de MSCI pourrait déclencher environ 5,6 milliards $ de sorties de fonds passifs, soit l’équivalent de 18 jours de volume quotidien moyen pour les composantes du . Un montant supplémentaire de 2,7 milliards $ pourrait être à risque si FTSE Russell prenait par la suite des mesures similaires, tandis que les fonds actifs indexés sur les indices MSCI et FTSE détiennent plus de 8 milliards $ en actions indonésiennes, bien que toute vente de la part de ces investisseurs serait discrétionnaire et non déclenchée automatiquement. Goldman a maintenu sa recommandation de sous-pondération sur les actions indonésiennes, invoquant l’incertitude persistante liée aux indices, la faiblesse des bénéfices des entreprises et des vents contraires macroéconomiques.

Les investisseurs s’inquiètent également des répercussions au-delà du marché boursier, s’étant affaiblie à 18.000 unités pour un dollar, non loin du plus bas historique atteint en juin. Les ventes ont été généralisées, menées par les secteurs financier, des transports, , de la santé et de l’immobilier. La Bourse et les régulateurs financiers de l’Indonésie cherchent à obtenir des éclaircissements supplémentaires de la part de MSCI, tandis que les autorités tentent de contenir les retombées et de restaurer la confiance des investisseurs.

MSCI estime que le maintien de l’Indonésie dans la catégorie des marchés émergents n’est plus approprié et prévoit de procéder à la reclassification proposée, à moins que la consultation ne mette en évidence des preuves claires d’améliorations significatives en matière de gouvernance et de fonctionnement du marché. L’opérateur d’indices acceptera les retours des acteurs du marché jusqu’au 30/04/2027 et prévoit d’annoncer sa décision au plus tard le 30/06/2027.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.