L’action Straumann grimpe après la mise à niveau de Goldman Sachs

Investing.com -- Les actions Straumann () ont progressé en début de séance lundi après que Goldman Sachs a relevé sa recommandation sur le fabricant suisse d’implants dentaires de Neutre à Achat, et rehaussé son objectif de cours à 125 CHF contre 106 CHF auparavant.

Les analystes de Goldman ont indiqué que les conditions sont réunies pour que Straumann réalise une accélération de son EBIT core et de la croissance de son bénéfice par action au cours de l’exercice 2027. La banque prévoit une légère accélération de la croissance du chiffre d’affaires à taux de change constants au second semestre 2026, soutenue par une amélioration des tendances dans la région Asie-Pacifique, avec une dynamique soutenue anticipée pour l’exercice 2027 à hauteur de 9,9%.

La banque d’investissement projette une forte expansion des marges à taux de change constants pour l’exercice 2027, portée principalement par des gains d’efficacité industrielle et opérationnelle. Goldman a noté que, sur la base des taux de change actuels, les effets de change pourraient constituer un vent favorable à un chiffre moyen sur la croissance du chiffre d’affaires et ajouter environ 20 points de base à l’expansion des marges.

Goldman estime qu’il existe un scénario crédible permettant à Straumann de réaliser une croissance de son EBIT core supérieure à 20% au cours de l’exercice 2027, ce qui constituerait la plus forte progression annuelle de l’EBIT depuis l’exercice 2018.

La banque a également mis en avant un point d’inflexion dans la conversion des flux de trésorerie. Après une période d’investissements en capital élevés dans des infrastructures, notamment le campus de Shanghai et l’extension de Curitiba, qui avaient pesé sur la génération de flux de trésorerie disponibles, Goldman anticipe une inflexion positive de ces flux, portée par la croissance de l’EBIT et la réduction des dépenses d’investissement. La banque projette une croissance de 18% des flux de trésorerie disponibles pour les exercices 2026-2028, après un taux de croissance annuel composé négatif de 4% sur la période 2023-2025.

Straumann se négocie actuellement à 24,7 fois le bénéfice par action attendu sur les douze prochains mois. Goldman a relevé ses estimations de l’ordre d’un chiffre élevé pour les exercices 2027 et 2028, avec des projections supérieures de 1% à 8% au consensus Visible Alpha pour les exercices 2026, 2027 et 2028.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.