مورغان ستانلي يرفع السعر المستهدف لـ Target Hospitality بعد عقد جديد

Investing.com - رفع بنك مورغان ستانلي سعره المستهدف لمزود خدمات الإقامة Target Hospitality إلى 25.00 دولار من 22.00 دولار، مستنداً إلى فوز الشركة بعقد مربح في منطقة غرب تكساس، وتنامي الثقة في قدرة الشركة على تنفيذ مشاريعها المرتقبة في المدى القريب. وأكد البنك تصنيفه "أعلى من الوزن السوقي" للسهم.

احصل على أحدث العناوين المحركة للسوق وتنبيهات المحللين في الوقت الفعلي عبر InvestingPro

يعكس السعر المستهدف الجديد مضاعفاً يبلغ 8 أضعاف تقدير بنك مورغان ستانلي للأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدّلة للسنة المالية 2027، والبالغة 319.00 مليون دولار، مقارنةً بـ 287.00 مليون دولار سابقاً، وهو ما يفوق توقعات السوق بنسبة 22% التي تبلغ 261.00 مليون دولار.

جاء هذا التعديل في أعقاب إعلان الشركة في أواخر أغسطس عن عقد يضم 1,100 سرير مع عميل جديد. واستند بنك مورغان ستانلي إلى ثلاثة عوامل رئيسية وراء رفعه لتقديرات الجانب الأساسي.

يفترض البنك تحويل 1,400 سرير من خط أعمال الذي يضم أكثر من 20,000 سرير إلى إيرادات بحلول عام 2027، بمعدل يومي متوسط يبلغ 150.00 دولار. كما يفترض تجديد عقد التعدين مع Lithium Americas لما بعد مدته الأولية المنتهية في سبتمبر 2027، وإن كان ذلك بعدد أقل من العمال مقارنةً بمرحلة البناء.

علاوةً على ذلك، يقدّر بنك مورغان ستانلي 30.00 مليون دولار من الإيرادات المتغيرة الإضافية المتكررة في نهاية عام 2027، والتي يرى أن الإدارة قادرة على تحقيقها من خلال معدلات الإشغال، غير أنها استُبعدت من التوجيهات الحالية.

وأشار بنك مورغان ستانلي إلى أن المزايا التنافسية لـ Target Hospitality تشمل حجمها الكبير وتكاملها الرأسي، فضلاً عن موقعها في غرب تكساس، الذي وصفه البنك بأنه من أكثر المناطق ملاءمةً لمراكز البيانات في الولايات المتحدة.

وأوضح البنك أن عقد الـ 1,100 سرير نشأ نتيجة تسريع أحد مراكز البيانات لأنشطة البناء قبل الموعد المحدد، مما اضطر المطوّر إلى إيجاد سكن فوري لمجموعة من العمال.

وقامت Target بنقل السكان من مجمع سكني غير مستغل بالكامل إلى وحدات مجاورة في شبكتها، مما أتاح الموارد الموجودة للعميل الجديد بما وصفه بنك مورغان ستانلي بتكلفة إعادة نشر ضئيلة.

ورغم عدم الكشف عن هوية العميل، أشار بنك مورغان ستانلي إلى أن شركات متعددة تطوّر مراكز بيانات في المنطقة. إذ تطوّر مجموعة مايكروسوفت مشروع "Project Kilby" بقدرة 2.7 غيغاواط بالشراكة مع مجموعة شيفرون في مقاطعة ريفز بتكساس؛ كما تمتلك أمازون موقعاً بمساحة 8,000 فدان في مقاطعة بيكوس بتكساس تعتزم تشغيله باستخدام توربينات بقدرة 7.7 غيغاواط؛ فيما تطوّر شركة Prometheus Hyperscale حرماً بقدرة 1.5 غيغاواط في مقاطعة ريفز.

بالنسبة للربع الثالث من عام 2026، والسنة الكاملة 2026، والسنة الكاملة 2027، يتوقع بنك مورغان ستانلي الآن إجمالي إيرادات يبلغ 121.00 مليون دولار، و438.00 مليون دولار، و843.00 مليون دولار على التوالي، مقارنةً بتقديرات سابقة بلغت 117.00 مليون دولار، و418.00 مليون دولار، و778.00 مليون دولار.

أما تقديرات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدّلة للبنك لتلك الفترات فبلغت 30.00 مليون دولار، و111.00 مليون دولار، و319.00 مليون دولار، مقارنةً بـ 34.00 مليون دولار، و104.00 مليون دولار، و287.00 مليون دولار سابقاً.

وأوضح بنك مورغان ستانلي أن هذا التغيير جاء مدفوعاً بالهامش الربحي للعقد الجديد الذي يراه مضيفاً للقيمة، إذ يبلغ تقديره لهامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدّلة للسنة المالية 2027 نحو 37.80%، أي ما يعادل ارتفاعاً بمقدار 100 نقطة أساس مقارنةً بتقديره السابق.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا