خفض KeyBanc تصنيف سهم Cogent Communications وسط مخاوف النمو

Investing.com - خفّض بنك KeyBanc تصنيف سهم Cogent Communications () إلى "وزن القطاع" من "أعلى من الوزن" يوم الخميس. وكان السهم قد تراجع بأكثر من 30% خلال الأسبوع الماضي ليصل إلى 4.69 دولار، متداولاً قرب أدنى مستوياته خلال 52 أسبوعاً عند 4.51 دولار.

واستند البنك في قراره إلى بطء النمو في الأعمال التقليدية، وتباطؤ انطلاق خدمة Waves، والتراجع المتسارع في إيرادات Sprint، وهو ما يُشكّل ضغطاً متواصلاً على نمو الإيرادات. وأشار KeyBanc إلى أن مبادرات خفض التكاليف وعمليات بيع مراكز البيانات لم تُسفر إلا عن فائدة محدودة، معرباً عن قلقه إزاء مخاطر إعادة التمويل والتدفق النقدي الحر السلبي. ووفقاً لتلميحات InvestingPro، تعمل الشركة في ظل عبء ديون ثقيل وتستنزف سيولتها بوتيرة متسارعة، إذ بلغ التدفق النقدي الحر بعد الرفع المالي سالب 142.92 مليون دولار. ويوفر InvestingPro 13 تلميحاً إضافياً للسهم CCOI، تمنح رؤى أعمق حول الوضع المالي للشركة، الذي يُصنَّف حالياً بأنه "ضعيف".

جاء إجمالي الإيرادات عند 231.2 مليون دولار، دون توقعات المحللين البالغة 234.9 مليون دولار، مسجلاً معدل نمو بالعملة الثابتة بلغ سالب 4.2% على أساس سنوي، مقارنةً بسالب 4.6% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2026. وجاء الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدّل (EBITDA) عند 48.9 مليون دولار، دون توقعات الإجماع البالغة 50.5 مليون دولار، محققاً هامش EBITDA معدّلاً بلغ 21.1% مقابل توقعات بنسبة 21.5%.

بلغت إيرادات قطاعات الشركات والإنترنت والمؤسسات 97.1 مليون دولار و107.2 مليون دولار و27 مليون دولار على التوالي، مقارنةً بتوقعات الإجماع البالغة 100.2 مليون دولار و106.7 مليون دولار و27.9 مليون دولار. وبلغت إيرادات Sprint نحو 29 مليون دولار مقابل 34 مليون دولار في الربع السابق، فيما بلغت إيرادات Cogent الأساسية نحو 201 مليون دولار مقابل 200 مليون دولار في الربع الثاني.

تباطأ نمو Cogent الأساسي ليعود إلى مستوى شبه ثابت ربع على ربع، ومع تراجع إيرادات Sprint بنحو 5 ملايين دولار، أفاد KeyBanc بصعوبة رؤية مسار واضح نحو نمو إيرادات قوي في المدى القريب.

وفي تطورات حديثة أخرى، أعلنت Cogent Communications عن نتائج الربع الثالث بخسارة معدّلة للسهم بلغت 0.62 دولار، وهي أفضل من توقعات المحللين التي كانت تشير إلى خسارة قدرها 0.77 دولار. غير أن إيرادات الشركة جاءت دون التوقعات عند 231.2 مليون دولار، مقابل 235.02 مليون دولار كانت تتوقعها وول ستريت. وعلى الرغم من تجاوز توقعات الربحية، تراجعت الإيرادات بنسبة 1.8% على أساس ربع سنوي، في ظل التحديات المستمرة المرتبطة بقاعدة عملاء Sprint Wireline المكتسبة والتراجع في خدمات الشبكات الخارجية والمؤسسية. وتحسّن الـ EBITDA المعدّل للشركة مدفوعاً بخفض التكاليف والتحول نحو الأعمال ذات الهوامش المرتفعة على الشبكة الداخلية. كما شهد قطاع خدمة الأطوال الموجية لدى Cogent نمواً ملحوظاً، وإن ظل تراجع Sprint Wireline يُلقي بظلاله على المبيعات الإجمالية. وتعمل الشركة حالياً على إعادة تمويل سندات بقيمة 700 مليون دولار تستحق في يونيو 2027. وتكشف هذه التطورات عن أداء متباين، تتراجع فيه التحسينات في الربحية أمام ضغوط الإيرادات.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا