Btp e Bot, calendario delle aste dei Titoli di Stato a ottobre 2026: date e cosa sapere

Sono diverse le date previste dal Ministero dell’Economia e delle Finanze per l’emissione dei Titoli di Stato italiani in questo 2026. Per il mese di ottobre il programma individua alcune finestre operative, con aste che coinvolgono sia i titoli a breve termine sia quelli con scadenze più lunghe. 

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Quello che devi sapere

Le date di ottobre 2026

Le aste dei titoli di Stato italiani, gestite dal Dipartimento del Tesoro in collaborazione con la Banca d’Italia, sono pianificate in questo mese secondo il seguente calendario:

• 9 ottobre: Asta BOT;
• 13 ottobre: Asta BTP a medio-lungo termine;
• 19-23 ottobre: BTP Valore;
• 27 ottobre: Asta BTP Short – BTP€i;
• 28 ottobre: Asta BOT;
• 29 ottobre: Asta BTP a medio-lungo termine.

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I BOT

Tra gli appuntamenti previsti dal Tesoro nel mese di ottobre 2026 figurano due aste di Buoni Ordinari del Tesoro, calendarizzate per il 9 e il 28 del mese. Si tratta di titoli di Stato privi di cedole, che non distribuiscono interessi durante la loro vita ma rimborsano integralmente il valore nominale alla scadenza. Il rendimento deriva esclusivamente dalla differenza tra il prezzo di acquisto in sede d'asta e l'importo incassato al rimborso. Il collocamento avviene mediante aste competitive: generalmente le emissioni annuali vengono proposte nella parte centrale del mese, mentre quelle con durata di sei mesi sono concentrate negli ultimi giorni.

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Il BTP Valore

Il Mef ha annunciato per la prima volta il collocamento simultaneo di due BTP Valore, acquistabili separatamente o insieme, da lunedì 19 a venerdì 23 ottobre, con possibile chiusura anticipata non prima del terzo giorno. Entrambi avranno una durata di 5 anni: il primo prevede cedole trimestrali crescenti, mentre il BTP Valore Insieme riconoscerà un’unica cedola alla scadenza. I tassi minimi e gli ISIN saranno comunicati il 16 ottobre e potranno essere successivamente rivisti al rialzo. I titoli sono riservati ai piccoli risparmiatori, con investimento minimo di mille euro, collocamento alla pari e senza commissioni durante l’emissione. Il rimborso avverrà integralmente alla scadenza. Prevista la tassazione agevolata al 12,5%, l’esenzione dall’imposta di successione e l’esclusione dal calcolo ISEE fino a 50 mila euro. Il collocamento avverrà sul MOT tramite Intesa Sanpaolo e UniCredit, con Mps e Banco BPM come co-dealer.

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I BTP Short Term

Il 27 ottobre 2026 è la data fissata per il collocamento dei BTP Short Term, strumenti introdotti nel 2021 in sostituzione dei Ctz. La loro durata è compresa tra 18 e 36 mesi, ma il meccanismo di funzionamento resta sostanzialmente quello dei BTP tradizionali. Gli investitori percepiscono infatti cedole fisse con pagamento semestrale e possono beneficiare anche dell'eventuale differenza favorevole tra il prezzo di sottoscrizione e il valore rimborsato alla scadenza. Le aste dedicate ai BTP, indipendentemente dalla durata dei titoli, continuano a registrare una domanda particolarmente elevata, spesso superiore all'ammontare disponibile.

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I BTP€i

Nella stessa giornata del 27 ottobre è previsto anche il collocamento dei BTP€i, titoli di Stato indicizzati all'andamento dell'inflazione dell'Eurozona e normalmente offerti con frequenza mensile. La loro caratteristica principale consiste nella protezione del potere d'acquisto dell'investitore, grazie all'adeguamento sia delle cedole semestrali sia del capitale rimborsato alla scadenza in base all'evoluzione dei prezzi. L'indicizzazione prende come riferimento l'Indice armonizzato dei prezzi al consumo (Iapc) dell'area euro, elaborato da Eurostat al netto dei prodotti del tabacco.

I BTP a medio-lungo termine

Il programma di ottobre 2026 comprende inoltre due emissioni dedicate ai BTP a medio e lungo termine, in calendario per il 13 e il 29 del mese. Questi titoli corrispondono cedole a tasso fisso ogni sei mesi e presentano scadenze molto diversificate, che vanno dai 3 fino ai 50 anni. Il rendimento può essere generato sia dagli interessi periodici sia dall'eventuale guadagno derivante dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore nominale rimborsato alla scadenza. Di norma il Tesoro organizza due aste mensili: quella della metà del mese riguarda prevalentemente i BTP a 3 e 7 anni, mentre quella di fine mese è dedicata soprattutto ai titoli con durata di 5 e 10 anni, con la possibilità di includere anche scadenze più lunghe in base alle condizioni di mercato e alla domanda degli investitori.

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Quando ci saranno le comunicazioni

Come sempre, ogni asta sarà preceduta da un annuncio dettagliato, che include la tipologia, la durata e i tassi di interesse minimi garantiti, solitamente comunicati quattro giorni lavorativi prima. Ecco il calendario:

• 6 ottobre: comunicazione prima asta BOT;
• 8 ottobre: comunicazione prima asta BTP a medio-lungo termine;
• 22 ottobre: comunicazione asta BTP Short Term e BTP€i;
• 23 ottobre: comunicazione seconda asta BOT;
• 26 ottobre: comunicazione seconda asta BTP a medio-lungo termine.

Dove reperire informazioni

I dettagli ufficiali relativi alle aste di BOT e BTP in calendario per questo mese sono diffusi dal Ministero dell’Economia e delle Finanze tramite appositi comunicati, aggiornati con regolarità. In questi documenti vengono specificati gli importi in emissione, le scadenze e le principali caratteristiche dei titoli offerti. Una volta concluse le operazioni di collocamento, è invece la Banca d’Italia a rendere noti i risultati delle aste, pubblicando dati su rendimenti, richieste complessive e grado di copertura: indicatori fondamentali per interpretare l’andamento del mercato e misurare la fiducia degli investitori nei confronti del debito pubblico nazionale.

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Come partecipare alle aste

I piccoli risparmiatori non accedono direttamente alle aste, ma vi partecipano tramite il sistema bancario e gli intermediari finanziari autorizzati, spesso utilizzando i servizi di home banking. Le richieste di acquisto vengono solitamente raccolte nei giorni precedenti alla data dell’asta e successivamente regolate secondo il calendario e le modalità operative stabilite dal Tesoro.

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