TD Cowen abaisse la note de Pan American Silver en raison de défis opérationnels

Investing.com - TD Cowen a abaissé la note de Pan American Silver Corp (TSE:PAAS) () de Achat à Conserver et a réduit son objectif de cours à 45,00 CAD contre 52,00 CAD précédemment.

La firme a invoqué des perspectives plus difficiles pour la société, précisant que sa précédente mise à niveau était fondée sur une trajectoire améliorée grâce à la mise à jour du projet La Colorada Skarn, qui devait compenser les baisses observées dans le reste du portefeuille. Les difficultés persistantes sur l’ensemble des actifs, notamment la mine phare Jacobina, ont rendu la voie à suivre plus ardue. L’action se négocie actuellement à 41,17$, en baisse de près de 30% au cours des six derniers mois, bien que l’analyse InvestingPro indique que la société reste sous-évaluée aux niveaux actuels. Selon les conseils InvestingPro, deux analystes ont revu leurs prévisions de bénéfices à la baisse pour la période à venir, ce qui correspond à la position plus prudente de TD Cowen. Malgré des vents contraires opérationnels, la société est restée rentable au cours des douze derniers mois avec un rendement des actifs de 16,25%. Les investisseurs peuvent accéder à 8 ProTips supplémentaires et à des indicateurs financiers complets sur InvestingPro, notamment des rapports de recherche Pro détaillés disponibles pour Pan American Silver et plus de 1.400 actions américaines.

La mine Jacobina fait face à plusieurs problèmes opérationnels à court terme. Des problèmes de sismicité rencontrés au deuxième trimestre ont entraîné une réduction des cadences d’exploitation souterraine dans les zones à haute teneur jusqu’au début de l’année 2029, dans l’attente de l’obtention des permis et de la construction d’une installation de remblayage en pâte. Une inspection technique menée par l’Agence nationale des mines du Brésil a conduit à des travaux de remédiation portant sur la ventilation de la mine et les voies d’évacuation secondaires, dont l’impact sur les opérations est attendu jusqu’à fin 2026, voire potentiellement jusqu’en 2027.

41,17

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Fermé·06/11·USD

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Après fermeture·08:05:18

La société se concentre également sur un plan d’optimisation en cours impliquant des améliorations des résidus miniers et de l’alimentation électrique, ainsi que la construction potentielle d’une nouvelle installation. TD Cowen fait état d’une incertitude relative concernant cet actif aurifère phare et sa trajectoire future.

La firme a réduit ses estimations à une production moyenne de 158.000 onces par an pour Jacobina, avec des coûts de maintien tout compris sur site de 1.755$ l’once jusqu’en 2029, contre 191.000 onces produites en 2025 à 1.306$ l’once.

Dans d’autres développements récents, Pan American Silver Corp. a publié ses résultats financiers du troisième trimestre 2026, qui sont restés en deçà des attentes des analystes. La société a annoncé un bénéfice ajusté de 0,69$ par action pour un chiffre d’affaires de 1,01 milliard$. Ces chiffres sont inférieurs aux prévisions de Wall Street, qui anticipaient un bénéfice de 0,72$ par action et un chiffre d’affaires de 1,08 milliard$. Par ailleurs, Pan American Silver a révisé ses perspectives aurifères pour l’année et a relevé ses prévisions de coûts liés à l’or. Ces développements surviennent dans un contexte de surveillance accrue de la part des investisseurs et des analystes. Aucune révision de note n’a été récemment émise par des cabinets d’analystes concernant Pan American Silver. Les performances de la société et ses prévisions révisées devraient constituer un point focal pour les parties prenantes. Ces récents développements mettent en lumière les difficultés que rencontre Pan American Silver pour répondre aux attentes du marché.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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