전쟁 길어질수록 하나만 오른다…리스크 대비할 수 있는 최적의 ETF는

자산비중 AI업종에 쏠렸다면
에너지株로 손실 방어 전략을
K제조업·방산업종 저력 굳건
ETF로 꾸준히 분할매수해야

“1년 전에는 유가를 제외한 모든 자산이 오르는 ‘에브리싱 랠리’였다면, 지금은 유가만 나 홀로 강세를 보이고 있습니다. 전쟁이 장기화할수록 미국 에너지 기업의 수혜가 이어질 수 있는 만큼 에너지 상장지수펀드(ETF)를 포트폴리오의 최소 10% 이상 편입할 필요가 있습니다.”

30일 서울 코엑스마곡에서 열린 ‘2026 서울머니쇼플러스(+)’에서 거시경제 분야 인기 강사인 오건영 신한 프리미어 패스파인더 단장이 이례적으로 특정 자산을 지목하며 투자 전략을 제시했다. 미국·이란 전쟁으로 촉발된 지정학적 리스크부터 금리와 환율 등 거시경제 변수까지 짚은 그의 결론은 에너지 ETF였다.

오 단장은 “금리는 시장에서 중력과 같다”며 강연을 시작했다. 금리 인하에 대한 기대가 컸던 1년 전에는 주식과 금, 가상자산, 달러 등 대부분의 자산이 동반 상승하는 이른바 ‘에브리싱 랠리’가 펼쳐졌다. 하지만 지금은 분위기가 달라졌다. 비트코인은 고점 대비 30% 이상 하락했고, 금값도 최고점에서 20~30% 떨어졌다. 국내외 증시 역시 변동성이 확대되면서 투자자들의 불안이 커지고 있다.

다만 오 단장은 최근 주가 급락을 과거 경제위기와 동일 선상에서 볼 필요는 없다고 진단했다. 그는 “1998년 외환위기 당시 코스피가 250선까지 폭락하고 달러당 원화값이 2000원에 달했던 상황과 지금은 근본적으로 다르다”며 “올해 수출은 사상 처음 1조달러를 넘어설 전망이고 명목 성장률도 50년 만에 최고 수준”이라고 설명했다. 이어 “지금의 주가 급락은 경제위기라기보다 인공지능(AI)에 대한 기대가 불안으로 바뀌면서 나타나는 심리적 조정”이라고 분석했다.

그렇다면 증시 주도주는 언제까지 기술주일까. 오 단장은 “결국 주식시장의 1등주는 돌고 도는 것 아니냐”며 참관객들에게 되물었다. 그는 “2008년 글로벌 시가총액 1위 기업은 엑손모빌이었다”며 “2000년 이후 장기 흐름을 보면 에너지 ETF와 기술주 ETF가 번갈아 시장 주도권을 잡아왔다”고 말했다. 지금은 그래픽처리장치(GPU)를 만드는 엔비디아의 시대지만, 시장의 무게중심이 언제든 에너지 기업으로 이동할 수 있다는 설명이다.

특히 AI 산업의 성장이 에너지 수요 확대를 동반한다는 점에 주목했다. 오 단장은 “AI 로봇팔 하나가 움직이려 해도 반드시 에너지가 필요하다”며 “자산 포트폴리오가 기술주에 지나치게 쏠려 있다면 정반대 자산인 에너지 ETF를 배치하는 ‘바벨 전략’을 고려할 시기”라고 강조했다.

미국 경제에 대해서는 부채 리스크보다 성장 잠재력에 무게를 뒀다. 오 단장은 “미국 국가부채가 17년간 4배 증가해 40조달러를 돌파했지만, 같은 기간 미국 S&P500과 나스닥은 각각 12배, 20배 급등했다”며 “AI발 생산성 혁명이 미국의 ‘부채 폭탄’을 잠재우고 있다”고 말했다.

미국 경제를 할리우드 영화 ‘스피드’에 등장하는 폭탄을 실은 버스에 빗대 설명했다. 그는 “1990년대 후반 인터넷 혁명이 미국의 생산성을 폭발적으로 끌어올리며 부채 부담을 상쇄했듯, AI 혁명이 지금 그 역할을 해야 한다”면서 “AI는 미국의 부채 문제를 해결할 핵심 대안”이라고 강조했다.

이날 ‘세상에서 가장 완벽한 ETF 투자법’을 주제로 강의한 최영진 한화자산운용 부사장도 한국 증시를 바라보는 글로벌 투자자들의 시선이 달라졌다는 점을 전했다. 최근 싱가포르에서 열린 JP모건 글로벌 리서치 서밋에서 제이미 다이먼 JP모건 회장과 토니 블레어 전 영국 총리 등 글로벌 금융계 거물들조차 한국 증시 급락의 배경을 물었다는 것이다. 최 부사장은 “개별 기업도 아닌 국가 대표 지수가 40%나 하락한 상황에 대해 우리 모두 각성해야 한다”고 지적했다.

그가 제시한 반전의 근거는 한국 제조업의 경쟁력이었다. 특히 ‘K방산’을 유망 투자 분야로 꼽고 ETF를 통한 분산 투자를 권했다.

최 부사장은 “유럽은 미국의 지원 없이는 러시아를 막아내기 어려울 정도로 안보 역량이 취약하고, 중동에서도 전쟁이 이어지면서 전 세계가 무장에 나서고 있다”며 “약속한 납기에 맞춰 무기를 공급할 수 있는 나라는 세계적으로 손에 꼽히며 대한민국이 그중 하나”라고 강조했다.

시장 변동성이 커질수록 투자 원칙은 단순해져야 한다는 조언도 나왔다. 김도형 삼성자산운용 ETF컨설팅본부장은 같은 강의에서 저점 매수에 집착하기보다 적립식 투자를 지속해야 한다고 강조했다.

김 본부장은 “빚을 내 투자하지 말고, 타이밍을 재기보다 적립식 투자에 나서는 것 자체가 훌륭한 투자 전략”이라며 “저점을 찾겠다는 생각은 버려야 한다”고 말했다. 이어 “시장이 오르든 내리든 꾸준히 매수한다는 자세로 투자하면 급락장 이후 반등 국면에서 상대적으로 빠르게 손실을 만회할 수 있다”고 덧붙였다.

• Q. 에너지 ETF 부상과 기술주 쏠림 완화의 배경은?
• Q. 지정학적 갈등이 국내외 투자시장에 미칠 영향은?

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오건영 신한 프리미어 패스파인더 단장은 최근 세미나에서 에너지 ETF의 포트폴리오 편입 필요성을 강조하며, 현재 유가만 상승세임을 지적했다.

그는 주가 하락을 경제위기라기보다는 AI에 대한 기대가 불안으로 변환된 심리적 조정으로 분석하며, AI 산업의 성장이 에너지 수요 확대를 이끌 것이라고 전망했다.

또한, 글로벌 투자자들이 한국 증시에 주목하고 있으며, K방산이 유망 투자 분야로 부각되고 있다고 전했다.

AI 해설 기사

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전쟁 장기화와 변동성 장세 속에서, AI 쏠림 현상을 방어하기 위한 에너지 ETF와 K제조업 중심의 분산 투자 전략이 주목받고 있어요 🛢️📈🛡️💡

Key Points

• 미국과 이란 간 전쟁 등 지정학적 리스크가 길어지면서 유가만 나 홀로 강세를 보이는 상황이에요 🛢️🔥📉🌍
• 기술주에 쏠린 자산 비중을 분산하기 위해 전체 포트폴리오의 최소 10% 이상을 에너지 상장지수펀드(ETF)로 채우는 바벨 전략이 제시되었어요 ⚖️💡📊🔍
• 최근의 증시 급락은 과거 외환위기 같은 경제위기가 아니라 인공지능(AI)에 대한 기대가 심리적 불안으로 바뀌며 나타난 조정 국면이에요 📉🧠🌊✨
• 약속한 납기에 맞춰 무기를 공급할 수 있는 K방산 등 한국 제조업의 굳건한 저력이 글로벌 시장에서 다시 한번 주목받고 있어요 🏭🤝🌍🚀

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

지난 30일 서울 코엑스마곡에서 열린 ‘2026 서울머니쇼플러스(+)’ 행사에서는 최근 변동성이 커진 증시 환경 속에서 효과적인 자산 배분과 상장지수펀드(ETF) 활용 전략을 모색하는 심도 있는 논의가 진행되었어요. 📈 이번 세션에는 오건영 신한 프리미어 패스파인더 단장을 비롯해 국내 주요 자산운용사의 전문가들이 대거 참석해 글로벌 지정학적 리스크와 거시경제 변수에 대응하는 구체적인 해법을 제시했답니다. 🌐

현재 글로벌 금융시장은 미국과 이란 간의 전쟁 장기화로 인해 원유 가격이 나 홀로 강세를 보이는 독특한 양상을 보이고 있어요. 🛢️ 과거 모든 자산이 동반 상승하던 ‘에브리싱 랠리’ 시기와 달리, 비트코인이나 금값은 고점 대비 큰 폭으로 하락했고 증시 역시 불안정한 모습을 나타내고 있어요. 📉 전문가들은 이러한 주가 하락이 과거 외환위기와 같은 심각한 경제위기라기보다는 인공지능(AI) 산업에 대한 과도한 기대가 일시적인 불안으로 전환되면서 발생한 심리적 조정 국면이라고 진단했어요. 🤔

이러한 불확실성에 맞서 전문가들은 기술주 중심의 자산 편중에 갇히지 말고 정반대의 성격을 가진 에너지 상장지수펀드(ETF)를 포트폴리오에 최소 10% 이상 편입하는 ‘바벨 전략’을 적극 고려해야 한다고 조언했어요. 💡 아울러 유럽의 안보 취약성과 전 세계적인 무장 강화 흐름 속에서 납기 준수 능력을 갖춘 K제조업과 K방산업종의 저력이 여전히 굳건하다는 분석도 함께 제기되었답니다. 🛡️ 시장의 저점을 섣부르게 예측하려 하기보다 빚을 내지 않고 적립식으로 꾸준히 분할 매수하는 단순하면서도 원칙적인 접근이 가장 현명한 대응법으로 강조되었어요. ✨

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

최근 서울 코엑스마곡에서 열린 ‘2026 서울머니쇼플러스(+)’에서는 미국과 이란의 전쟁으로 촉발된 지정학적 리스크 속에서 요동치는 글로벌 금융시장과 자산 관리 전략이 주요 화두로 다뤄졌어요. 🌍📉 1년 전 모든 자산이 동반 상승하던 ‘에브리싱 랠리’와 달리, 현재는 지정학적 긴장 장기화로 인해 유가만 홀로 강세를 보이는 독특한 거시경제 환경이 펼쳐지고 있답니다. 🛢️ 이러한 시장 분위기 속에서 전문가들은 인공지능(AI)과 기술주에만 지나치게 쏠린 자산 비중의 위험성을 지적하며, 리스크를 방어하기 위한 대안으로 에너지 상장지수펀드(ETF) 편입을 강조하고 있어요. 💡

이번 뉴스 발행의 배경에는 1998년 외환위기 당시와는 본질적으로 다른 현재의 국내외 경제 구조적 특징이 자리 잡고 있어요. 📉 코스피 등 주요 지수의 급락은 과거와 같은 심각한 국가 경제위기라기보다는, AI 기술에 대한 과도한 기대가 불안감으로 돌변하면서 나타난 심리적 조정 성격이 강하다고 분석돼요. 🤖 자산시장의 주도권은 역사적으로 기술주와 에너지 주식 사이를 오가며 순환해 왔으며, AI 로봇팔 하나를 움직이는 데도 막대한 에너지가 필요하다는 점에서 두 산업은 밀접하게 맞물려 있어요. ⚡ 따라서 기술주 쏠림 현상을 완화하기 위해 정반대의 흐름을 보이는 에너지 ETF를 함께 담는 ‘바벨 전략’이 주목받고 있는 것이랍니다. ⚖️

또한, 한국 증시를 바라보는 글로벌 금융가의 시선이 차가워진 가운데, 한국 제조업과 ‘K방산’의 저력이 새로운 반전 카드로 제시되었어요. 🏭 안보 역량이 취약해진 유럽과 중동 등 전 세계가 무장에 나선 상황에서, 약속한 납기에 맞춰 신속하게 무기를 공급할 수 있는 대한민국 제조업의 경쟁력은 흔들리지 않는 든든한 버팀목이에요. 🛡️ 여기에 시장이 오르내릴 때 타이밍을 맞추려 애쓰기보다 빚을 내지 않고 적립식으로 꾸준히 분할 매수하는 원칙을 지켜야 한다는 조언이 더해지면서, 변동성이 극심한 장세에서 투자자들이 어떻게 흔들림 없이 포트폴리오를 지켜야 하는지에 대한 깊이 있는 맥락을 제공하고 있어요. 📈✨

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline)

• 2022년 3월

  러시아의 우크라이나 침공으로 글로벌 원자재 가격이 폭등하며 증시 변동성이 확대되었어요. 📈 원유와 가스, 신재생에너지 및 방위산업 관련 상장지수펀드(ETF)가 수혜를 입으며 주목받았어요. 🛡️ 반면 탄소배출권과 유럽 증시 관련 상품들은 낙폭을 키우며 자산 시장의 양극화가 나타났어요.

• 2026년 10월 30일

  서울 코엑스마곡에서 열린 '2026 서울머니쇼플러스(+)'에서 전문가들은 미국과 이란의 전쟁 장기화에 따른 투자 전략을 제시했어요. 🛢️ 인공지능(AI)과 기술주에 쏠린 자산을 방어하기 위해 에너지 상장지수펀드(ETF)를 포트폴리오에 담아야 한다는 조언이 나왔어요. 🇰🇷 또한 K제조업과 방산업종의 저력을 믿고 저점 매수 대신 꾸준히 적립식 투자를 이어가야 한다고 강조했어요.

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인]	미국과 이란의 전쟁 장기화로 인해 비트코인이나 금값 같은 주요 자산들이 고점 대비 크게 하락하고 증시 변동성도 커지면서 개인 투자자들의 불안감이 높아지고 있어요. 📉💸 전문가들은 자산이 AI나 기술주에 지나치게 쏠려 있다면 손실을 방어하기 위해 에너지 상장지수펀드(ETF)를 포트폴리오의 최소 10% 이상 편입하는 바벨 전략을 고려할 필요가 있다고 조언하고 있어요. 🛢️ 또한 바닥을 정확히 맞추려 타이밍을 재거나 빚을 내서 투자하기보다는, 시장의 등락에 상관없이 꾸준히 매수하는 적립식 분할매수 전략이 손실을 빠르게 만회하는 좋은 방법이라고 강조하고 있답니다. 🌱
[산업/기업]	미국과 이란의 전쟁 여파로 원유 등 에너지 가격이 홀로 강세를 보이면서 관련 기업들이 수혜를 입고 있어요. ⚡ 특히 인공지능(AI) 산업이 급성장함에 따라 로봇팔 하나를 움직이는 데도 막대한 에너지가 필요해져 에너지 수요가 더욱 커지고 있는 상황이에요. 🤖 한편, 전 세계적인 지정학적 긴장과 안보 불안 속에서 약속된 납기를 정확히 맞출 수 있는 K제조업과 K방산 등 국내 주요 산업들은 글로벌 시장에서 탄탄한 경쟁력을 증명하며 주목받고 있어요. 🛡️
[정부/시장]	글로벌 금융 시장에서는 미국·이란 전쟁 장기화와 지정학적 리스크로 인해 환율과 금리 등 거시경제 변동성이 크게 확대되었어요. 🌍 싱가포르에서 열린 JP모건 글로벌 리서치 서밋에서는 한국의 국가 대표 지수가 큰 폭으로 하락한 배경에 대해 글로벌 거물 금융인들이 관심을 가질 만큼 시장의 시선이 집중되기도 했답니다. 📊 다만 현재의 주가 급락은 과거 외환위기 같은 실물 경제위기라기보다는 AI에 대한 기대가 불안으로 바뀐 심리적 조정 성격이 강하며, 올해 수출이 사상 처음 1조 달러를 넘을 것으로 전망되는 등 한국 경제의 기본 체력과 제조업 저력은 여전히 굳건하다는 분석이 나오고 있어요. 🇰🇷

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

최근 글로벌 금융 시장은 과거의 모든 자산이 함께 오르던 분위기에서 벗어나, 지정학적 리스크와 함께 유가 중심의 흐름으로 급격하게 판도가 바뀌고 있어요. 🌍⚡️ 이번 미국·이란 전쟁 장기화는 단순히 개별 상품의 가격 변동을 넘어, 전 세계 공급망과 에너지 시장의 구조적 변화를 자극하는 촉매제로 작용하고 있답니다. 🛢️📈 과거와 달리 기술주 중심의 포트폴리오가 흔들릴 때, 전혀 다른 성격을 가진 에너지 자산이나 탄탄한 제조 경쟁력을 갖춘 K방산 같은 대안처가 시장의 새로운 축으로 떠오르는 모습이에요. 🏭🛡️

특히 인공지능(AI) 산업이 폭발적으로 성장할수록 오히려 막대한 전력과 에너지가 필수적으로 동반된다는 점은 매우 흥미로운 대목이에요. 🤖💡 이는 기술주와 에너지 산업이 서로 대척점에 서 있는 것이 아니라, 거대한 기술 혁신의 그늘에서 에너지가 함께 맞물려 돌아가는 구조적 연계성을 보여준답니다. 🔄🔌 따라서 한쪽으로 지나치게 쏠려 있던 자산 배분의 패러다임을 깨고, 전혀 다른 성격의 자산을 함께 섞어 위험을 분산하는 방식이 점차 필수가 되어가고 있어요. ⚖️🤝

국내 산업과 증시를 바라보는 시선에서도 커다란 인식의 전환이 나타나고 있어요. 🇰🇷📉 국가 대표 지수의 큰 폭의 하락 속에서도 탄탄한 제조 역량과 제때 무기를 공급할 수 있는 방위산업의 저력은 글로벌 무대에서 한국의 위치를 새롭게 각인시키는 계기가 되었답니다. 🌐🎯 타이밍을 정확히 맞추려 애쓰기보다 꾸준히 자산을 나누어 담는 원칙적인 접근이 강조되는 만큼, 시장을 바라보는 시각도 단기적인 불안감에서 벗어나 장기적인 체질 개선과 구조적 변화에 주목하는 방향으로 완전히 달라지고 있어요. 🌱📊

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

• 현 상태 유지 및 안착 시나리오

  📈 현재의 지정학적 긴장과 시장 변동성이 당분간 이어지면서, 투자자들 사이에서 특정 자산에 쏠렸던 포트폴리오를 조정하려는 움직임이 자연스럽게 자리 잡을 수 있어요. 🌍 기술주 중심의 기대감이 심리적 조정 국면을 거치는 동안, 에너지 상장지수펀드(ETF)나 K제조업 및 방산업종처럼 실물 경제와 맞닿은 자산들이 완충재 역할을 하며 시장에 차분하게 스며들 것으로 보여요. 🛡️ 무리하게 바닥을 잡으려는 타이밍 투자보다는 꾸준히 분할 매수하는 적립식 투자 방식이 시장의 기본 대처법으로 안착할 가능성이 높아요. 🌱

• 영향력 확대 및 가속 시나리오

  🚀 미국과 이란 등을 둘러싼 지정학적 리스크가 더욱 장기화되거나 심화할 경우, 에너지 가격의 나 홀로 강세 흐름이 한층 더 거세질 수 있어요. ⚡ 인공지능(AI) 산업이 가파르게 성장할수록 막대한 전력과 에너지가 필수적으로 동반되기 때문에, 기술주와 에너지 자산을 함께 가져가는 바벨 전략의 필요성이 훨씬 커질 수 있어요. 🏭 또한 전 세계적인 무장 강화 기조 속에서 약속된 납기를 철저히 지키는 K제조업과 방산업종의 저력이 부각되며 관련 시장의 파급력이 더욱 넓어질 전망이에요. 🎯

• 변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

  ⚠️ 만약 예상치 못한 지정학적 갈등이 급격히 해소되거나 완화 국면으로 접어들 경우, 일시적으로 급등했던 에너지 자산의 가격 상승세가 빠르게 주춤해질 수 있어요. 🔄 반대로 시장을 짓누르던 심리적 불안이 해소되면서 자금의 무게중심이 다시 급격하게 기술주나 고성장 업종으로 쏠릴 가능성도 배제할 수 없어요. 📉 기사 내용에 따르면 대외 경제 환경이나 정책 변수에 따라 시장의 주도권이 언제든 바뀔 수 있으므로, 단기적인 흐름 변화에 휘둘리지 않는 유연한 대응이 요구돼요. 🌊

[주요 용어 해설 (Glossary)]

• ETF

  상장지수펀드를 뜻하며 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있는 펀드 상품이에요. 💡 여러 기업에 나누어 투자하는 효과가 있어서 위험을 줄이기에 아주 좋아요. 📊 기사에서는 시장이 불안할 때 에너지나 방산 관련 상품으로 손실을 방어하는 수단으로 소개되었어요. 🚀 복잡한 종목 선택 대신 꾸준히 모아가기 좋은 투자 방법이랍니다.

• 바벨 전략

  자산을 가장 안전한 자산과 가장 위험하지만 수익이 큰 자산 양쪽에만 나누어 담는 방식이에요. ⚖️ 중간 정도의 성격보다는 극단적인 두 가지 성격을 함께 섞어서 전체적인 위험을 낮추는 지혜로운 방법이지요. 🛡️ 기사에서는 기술주에만 자산이 쏠려 있을 때 정반대 성격인 에너지 관련 자산을 함께 담는 방안으로 설명되었어요. 🔍 시장의 큰 변화 속에서도 내 자산을 안전하게 지키기 위한 멋진 전략이에요.

• 에브리싱 랠리

  주식이나 금, 가상자산 등 세상의 거의 모든 자산의 가격이 다 함께 크게 오르는 신나는 장세를 말해요. ✨ 금리가 낮아지고 돈이 시중에 많이 풀릴 때 흔히 나타나는 현상이랍니다. 📈 하지만 기사에서는 1년 전과 달리 지금은 유가만 홀로 오르고 다른 자산들은 흔들리는 전혀 다른 국면이라고 이야기하고 있어요. 🌊 경제 상황이 변하면서 모든 것이 오르던 시절에서 이제는 꼼꼼히 따져봐야 하는 시기가 되었어요.