STAAR Surgical face un test de résultats alors que les investisseurs misent sur la reprise

La Société Surgical publiera ses résultats du troisième trimestre mercredi après la clôture des marchés, les analystes anticipant de fortes baisses séquentielles alors que les investisseurs pèsent les vents contraires à court terme face aux signes d’un changement structurel favorable aux produits de correction visuelle à base de lentilles de la société.

Les analystes prévoient un bénéfice de 5 cents par action pour un chiffre d’affaires de 78,7 millions$ au titre du trimestre de septembre, selon les estimations du consensus. Cela représenterait une nette baisse séquentielle par rapport au deuxième trimestre, durant lequel STAAR avait affiché un bénéfice de 16 cents par action pour un chiffre d’affaires de 93,5 millions$, dépassant dans les deux cas les prévisions de Wall Street.

Ce fabricant de dispositifs médicaux, valorisé à 1,26 milliard$, qui produit des lentilles Collamer implantables pour la correction visuelle, s’échange à 25,17$, en hausse par rapport à son plus bas sur 52 semaines de 15,59$, mais bien en deçà de son plus haut de 35,87$. Les analystes attribuent au titre une recommandation d’achat avec un objectif de cours moyen de 27,67$, ce qui implique un potentiel de hausse de 9,9%. Les estimations de BPA ont légèrement progressé au cours des 60 derniers jours, tandis que les estimations de chiffre d’affaires sont restées globalement stables.

Stifel a relevé STAAR de « conserver » à « acheter » fin septembre avec un objectif de cours de 31$, invoquant un potentiel de hausse des ventes au second semestre 2026, porté par le passage de la Chine vers la lentille EVO+ à prix plus élevé et par des comparaisons plus favorables sur les marchés hors Chine. Le scénario de base de la firme modélise un taux de croissance annuel composé du chiffre d’affaires de 11% jusqu’en 2028, supérieur à l’estimation du consensus de 8%.

Ce que surveillent les investisseurs

Performance en Chine et adoption de l’EVO+. Les analystes considèrent le glissement du mix vers la lentille premium EVO+ de STAAR en Chine comme un moteur clé de l’accélération de la croissance du chiffre d’affaires au second semestre 2026 et en 2027. Le rapport de mercredi apportera des indications sur la progression de cette transition, même si les volumes globaux font face à des comparaisons annuelles difficiles.

Trajectoire d’amélioration séquentielle. Les résultats du troisième trimestre étant attendus en forte baisse par rapport à la période précédente, les investisseurs scruteront les perspectives de la direction concernant une stabilisation au quatrième trimestre. La mise à niveau de Stifel reposait en partie sur des attentes selon lesquelles des comparaisons plus faciles et le mix produit soutiendraient une fin d’année plus solide.

Mix géographique et dynamique en Asie-Pacifique. STAAR a récemment nommé Pascal Aeschlimann au poste de vice-président pour l’Asie-Pacifique, signalant une poussée stratégique dans une région où la prévalence de la myopie est en hausse et où la société décrit un « changement significatif » du laser vers la correction visuelle par lentilles. Les commentaires sur les performances en Asie hors Chine pourraient valider la thèse de croissance à long terme.

STAAR a dépassé les attentes au deuxième trimestre, affichant une surprise sur le BPA de 14% et une surprise sur le chiffre d’affaires de 3,7%. La société a bénéficié d’une dynamique de marché plus large, notamment une baisse de 52% des procédures de correction visuelle au laser aux États-Unis depuis 2022, tandis que l’adoption de l’EVO ICL a progressé de 76% sur la même période, selon un rapport de marché de la société.

Ces résultats permettront de déterminer si STAAR est en mesure de traverser un trimestre difficile tout en maintenant la confiance dans sa position concurrentielle, alors que les procédures laser traditionnelles perdent la faveur de patients de plus en plus préoccupés par la sécurité et la réversibilité.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.