Mizuho initie la couverture d’H2O America avec une note Surperformance

Investing.com - Mizuho a initié la couverture d’H2O America Inc. () avec une note Surperformance et a fixé un objectif de cours à 67,00$, a annoncé la firme lundi.

H2O America exploite des services publics d’eau réglementés en Californie, au Texas, dans le Connecticut et dans le Maine. Environ 80% du capital d’investissement planifié par la société est éligible à une récupération rapide via des mécanismes tarifaires.

Le Texas représente la plus grande opportunité de croissance pour la société, où l’acquisition de Quadvest et le premier dossier tarifaire en plus de 10 ans devraient améliorer la croissance et diversifier les activités. Les récentes émissions d’actions ont réduit le risque de financement pour le service public.

Mizuho estime qu’H2O America atteindra un taux de croissance annuel composé du bénéfice par action d’environ 7,7% jusqu’en 2029, contre environ 7,1% pour le groupe de pairs des services publics d’eau. L’action se négocie actuellement avec une décote d’environ 9% par rapport à ses pairs. Se négociant à 59,74$ avec une capitalisation boursière de 2,89 milliards$, HTO a affiché un rendement de 24,8% depuis le début de l’année. Le service public offre un rendement du dividende de 2,95% et a augmenté son dividende pendant 34 années consécutives, selon les données d’InvestingPro. Cependant, l’analyse d’InvestingPro suggère que l’action semble surévaluée par rapport à sa Juste Valeur, avec des informations supplémentaires disponibles via le rapport de recherche Pro complet de la plateforme.

La firme a indiqué que les dossiers tarifaires devraient réinitialiser les rendements obtenus et que les mécanismes de récupération devraient réduire le décalage réglementaire. Mizuho estime que les inquiétudes concernant le dossier tarifaire au Texas sont exagérées, soulignant que le cadre de valeur marchande équitable de l’État a été conçu pour encourager les services publics bien capitalisés à acquérir des systèmes plus petits.

Dans d’autres développements récents, H2O America a publié ses résultats financiers du troisième trimestre, révélant un bénéfice ajusté de 1,04$ par action pour un chiffre d’affaires de 250,23 millions$. Ces chiffres sont inférieurs aux attentes de Wall Street, qui prévoyaient un bénéfice de 1,20$ par action et un chiffre d’affaires de 260,79 millions$. Malgré ces résultats en deçà des prévisions, la société a maintenu ses perspectives annuelles stables. Le rapport sur les résultats a mis en évidence un écart de 13,3% sur le bénéfice par action ajusté par rapport aux estimations, avec un chiffre d’affaires manquant les attentes de 4,1%. Les analystes ont noté que le plan de croissance à long terme de la société, incluant ses acquisitions au Texas, reste un point central pour les investisseurs. Par ailleurs, l’action a enregistré une hausse, témoignant de la confiance des investisseurs dans les perspectives futures de la société malgré le manque à gagner trimestriel. Ces développements reflètent l’intérêt continu pour les initiatives stratégiques et les performances financières d’H2O America.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.