Deluxe publie ses résultats : l’acquisition de Celero peut-elle relancer la croissance ?

doit publier ses résultats du troisième trimestre après la clôture des marchés mercredi, les investisseurs cherchant à savoir si l’acquisition récemment finalisée par la société peut inverser le déclin des revenus et accélérer sa transformation d’imprimeur de chèques traditionnel en acteur majeur des paiements.

Les analystes anticipent un bénéfice de 0,95$ par action pour un chiffre d’affaires de 532,88 millions$, ce qui représente une amélioration séquentielle par rapport au deuxième trimestre, au cours duquel la société avait affiché 0,87$ par action pour un chiffre d’affaires de 499,3 millions$. La hausse séquentielle anticipée de 6,6% du chiffre d’affaires marquerait le premier trimestre complet intégrant les résultats de Celero Commerce, dont l’acquisition a été finalisée par Deluxe le 31 juillet dans ce que la société a qualifié d’« acquisition transformatrice ».

Malgré les gains séquentiels attendus, les perspectives de Wall Street reflètent des défis persistants. Les analystes prévoient une baisse de 12,84% du bénéfice par action en glissement annuel et une diminution de 1,48% du chiffre d’affaires, soulignant les difficultés liées à la transition de la société. Cependant, les estimations de BPA et de chiffre d’affaires sont restées stables au cours des 60 derniers jours, ce qui suggère que les analystes ont déjà intégré les vents contraires à court terme dans leurs modèles.

L’opération Celero, qui selon la société devait accélérer sa transformation vers les solutions de paiement et de données, a apporté plus de 200 millions$ de revenus pour 2025 et 70 milliards$ de volume de transactions combiné. Après la clôture, les activités combinées de Paiements et de Données devraient représenter 57% des revenus 2026 sur une base proforma, contre 31% en 2020.

Les analystes restent optimistes quant aux perspectives du titre malgré l’incertitude à court terme. La recommandation consensuelle est à l’achat, avec un objectif de cours moyen de 32,25$ impliquant un potentiel de hausse de 46,66% par rapport au cours actuel de 21,99$. Barrington Research a initié une couverture avec une recommandation à l’achat et un objectif de cours de 31$ fin septembre.

Ce que surveillent les investisseurs

La question clé est de savoir si Celero peut tenir ses promesses d’accrétion dès la première année et contribuer à stabiliser les tendances des revenus. Les investisseurs examineront attentivement les commentaires sur l’avancement de l’intégration, les opportunités de ventes croisées au sein de la base de clients existante de Deluxe, et si la plateforme élargie de services aux commerçants gagne du terrain dans des secteurs concurrentiels.

La performance des marges sera également cruciale. Avec une marge brute de 52,54%, Deluxe a maintenu une rentabilité solide, mais le développement d’une activité de paiements dans un environnement où la finance intégrée et le règlement en temps réel deviennent des standards du secteur mettra à l’épreuve la capacité de la société à équilibrer croissance et marges.

Enfin, les prévisions annuelles actualisées de la direction signaleront la confiance dans la stratégie de transformation. La société avait indiqué qu’aucune modification des prévisions pour 2026 ne serait apportée avant la finalisation de l’opération Celero au troisième trimestre, faisant de ce rapport la première occasion de fournir des perspectives complètes intégrant l’activité combinée.

Au trimestre dernier, Deluxe avait dépassé les attentes, affichant 0,87$ par action contre un consensus de 0,86$, et un chiffre d’affaires de 499,3 millions$, bien que le chiffre d’affaires ait reculé de 4,2% en glissement annuel. La capacité de l’acquisition de Celero à inverser cette trajectoire déterminera si la stratégie de transformation de Deluxe gagne en crédibilité ou continue de faire face au scepticisme des marchés.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.