Las acciones de Straumann suben tras la mejora de Goldman Sachs

Investing.com -- Las acciones de Straumann () subieron en los primeros compases de la sesión del lunes después de que Goldman Sachs mejorara su recomendación sobre el fabricante suizo de implantes dentales a Comprar desde Neutral y elevara su precio objetivo a 125 francos suizos desde 106 francos suizos.

Los analistas de Goldman señalaron que están dados los ingredientes necesarios para que Straumann logre una aceleración en el EBIT básico y en el crecimiento del beneficio por acción en el ejercicio fiscal 2027. La firma espera que el crecimiento de los ingresos a tipo de cambio constante se acelere moderadamente en la segunda mitad de 2026, respaldado por una mejora de las tendencias en la región Asia-Pacífico, con un impulso sostenido previsto para el ejercicio fiscal 2027 del 9,9%.

El banco de inversión proyecta una sólida expansión del margen a tipo de cambio constante en el ejercicio fiscal 2027, impulsada principalmente por eficiencias en la fabricación y en las operaciones. Goldman señaló que, con los tipos de cambio al contado actuales, el efecto divisa podría suponer un viento de cola de un dígito medio en el crecimiento de los ingresos y añadir aproximadamente 20 puntos básicos a la expansión del margen.

Goldman indicó que existe un camino plausible para que Straumann logre un crecimiento del EBIT básico superior al 20% en el ejercicio fiscal 2027, lo que marcaría el año de mayor crecimiento del EBIT desde el ejercicio fiscal 2018.

La firma también destacó un punto de inflexión en la conversión de caja. Tras un período de elevada inversión en instalaciones, incluido el campus de Shanghái y la ampliación de Curitiba, que deprimió la generación de flujo de caja libre, Goldman prevé una inflexión positiva en el flujo de caja libre impulsada por el crecimiento del EBIT y una menor inversión en capital. El banco proyecta un crecimiento del flujo de caja libre del 18% para los ejercicios fiscales 2026-2028, tras una tasa de crecimiento anual compuesto negativa del 4% en los ejercicios fiscales 2023-2025.

Straumann cotiza actualmente a 24,7 veces el precio sobre beneficios de los próximos doce meses. Goldman elevó sus estimaciones en un dígito alto para los ejercicios fiscales 2027 y 2028, con proyecciones entre un 1% y un 8% por encima del consenso de Visible Alpha para los ejercicios fiscales 2026, 2027 y 2028.

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