El gerente general de Coopeuch frente al Fonavi, el mercado hipotecario y la economía

Rodrigo Silva, gerente general de Coopeuch, se muestra optimista respecto de las perspectivas económica del país y de la institución financiera que lidera. Las colocaciones de la entidad crecen 5,2% en los últimos doce meses y los préstamos para la vivienda avanzan a razón de 16%. Es en el mundo hipotecario donde el ejecutivo pone el acento.

Con activos por US$3.250 millones, Coopeuch es la mayor entre las siete coopertivas fiscalizadas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y sus préstamos para la vivienda alcanzan los US$ 1.085 millones.

“Nos hemos puesto por objetivo invertir en las personas, en conocimiento, y lograr cosas que aparentemente cuestan hacer”, dice Silva a la hora de explicar las perspectivas de la firma para los próximos años.

Hoy, la institución cuenta con 1.810.000 socios y 700.000 clientes. “Estamos hablando de 2 millones personas. Ese es el tamaño de la cooperativa. Estamos dedicados, de manera prioritaria, a seguir evolucionando en la estructura organizacional, por supuesto con la incorporación de la IA y la IA agéntica, con una fuerte inversión en capacidad de conocimiento y de adaptación de nuestro equipo”, señala Silva, gerente general de Coopeuch desde hace 11 años.

Adicionalmente, explica que, tras la promulgación de la Ley para el Fortalecimiento del Sistema Financiero, el Banco Central y la CMF han trabajado en la emisión de las normativas que permitirán a Coopeuch acceder a instrumentos del Banco Central: el Sistema de Liquidación Bruta en Tiempo Real, que permite mover dinero entre instituciones de forma inmediata; SOMA, la plataforma de transacciones de instrumentos financieros; y la cuenta corriente en la entidad. “Ya solicitamos el acceso al Banco Central de Chile”, anticipa.

¿Cuáles son las perspectivas para la cooperativa en 2027?

-Creemos que vamos a seguir creciendo por sobre lo que lo ha hecho la industria financiera. Llevamos un par de años expandiéndonos en activos, en pasivos, en socios y clientes mucho más que el sistema y las perspectivas son positivas. En créditos hipotecarios, estamos creciendo en torno a 20%, entre 5% y 10% en consumo, en ahorro e inversión estamos apuntando a niveles de 10%.

¿Por qué han puesto el foco en hipotecarios?

-Primero, existe una brecha habitacional donde el acceso a la vivienda se aleja de las personas, y segundo, tenemos una estrategia con acciones bien concretas: precios muy competitivos para traspasar el mayor beneficio a nuestros socios, y adicionalmente hemos innovado mucho en hipotecario: lanzamos el crédito para la vivienda para un plazo de hasta 40 años para jóvenes, es decir hasta 37 años, y con esa innovación hemos logrado que ya un 25% de la cartera de los créditos hipotecarios corresponda al segmento joven.

En paralelo, ha habido políticas públicas muy buenas que avanzan en esta dirección, como por ejemplo el Fogaes, que nos permitió traspasar mejores condiciones de precios a nuestros asociados y eso generó una demanda súper importante. Si a esto se suma el anuncio del nuevo tramo para el DS1, que implicará un subsidio estatal de hasta UF400 para viviendas de hasta UF4.000, las medidas a favor de la construcción, y lo que se está haciendo en MK4 con el acceso a la vivienda, nos debiera permitir seguir avanzando en algo tan importante como el acceso a la vivienda.

La CMF está trabajando en modificar la normativa de provisiones, la cual eleva el costo de entregar un hipotecario por más de un 80% del valor de la vivienda. ¿También aplicará a cooperativas?

-Siempre hemos insistido en la identidad cooperativa y la proporcionalidad, empujado que ciertas exigencias permitan hacer y ofrecer lo mismo. En ese sentido, han habido avances en el último tiempo y, por lo tanto, nosotros esperamos que cualquier cambio al modelo de provisiones también pueda llegar a las cooperativas.

¿Respecto del ahorro para la vivienda, en qué están trabajando?

-Lo que estamos viendo es un modelo que anticipe el acceso a la vivienda con un ahorro menor al 10% del pie. Por decirlo de alguna manera, se puede parecer un poco a lo que está haciendo el gobierno ahora con el AVV (Ahorro Voluntario para la Vivienda), pero esto es diferente y complementario. En este caso, por ejemplo, el gobierno es el 7% de ahorro: nosotros estamos viendo una alternativa que sea incluso menor.

¿Y cómo se complementa para llegar al 10?

-Se va a complementar con el 3% del gobierno. Esta será una cuenta especial destinada a este fin, con los incentivos adecuados para que nuestros cooperados puedan motivarse.

En el marco de la tramitación de MK4 los expertos han insistido en que el problema es de demanda, no de capital, y eso tendría por origen el precio de la vivienda.

-Entre la evolución del ingreso real de los chilenos y el precio de la vivienda hay una brecha. Eso explica gran parte de la situación, pero no nos podemos quedar mirando las cifras, hay que sentarse en la mesa y ver cómo solucionarlo. Nosotros hemos conversado con la Cámara de la Construcción, con otros gremios de la industria financiera y con el gobierno: lo importante es ayudar a las personas.

El diseño del Fonavi

¿El diseño del Fonavi es adecuado?

-El Fonavi es adecuado porque el fundamento que está detrás es ayuda en el acceso a la vivienda, y en ese sentido, contar con un fondo que pueda comprar y generar liquidez, y desde ese punto de vista potenciar el crédito hipotecario, es totalmente correcto, va en la dirección que Coopeuch apoya. Pero obviamente hay algunos temas que revisar, en particular la distribución del riesgo. Es importante entender que el riesgo de las carteras hipotecarias tiene un nivel y hay que ver que converja con lo que tendría que pagar la institución.

¿Cuál debiera ser el deducible para que le resultara atractivo a ustedes? ¿3,5%, como se ha señalado, es atractivo?

-No, por eso digo que falta un poco de discusión. Estoy seguro que en el Senado se dará esa conversación más técnica, porque esto hay que medirlo y estamos hablando de muchos recursos

El tamaño del Fonavi implicará un tamaño equivalente a 20 veces su cartera de créditos para la vivienda.

-Por lo mismo, hay cosas que analizar respecto de la distribución del riesgo y probablemente una no muy mala idea podría ser que la medida tuviera una lógica transitoria, es decir, medir, analizar cómo evoluciona y seguir. La idea es muy buena, pero como cualquier idea, hay que discutirla, afinarla y medirla para ver si genera lo que queremos, más acceso al crédito.

¿La gobernanza del Fonavi, como salió de la Cámara de Diputados, es adecuado?

-Dado el tamaño que proyectado, creo que hay un espacio mejora en el gobierno corporativo del fondo, no por desconfianza en BancoEstado, tengo una enorme admiración por la entidad estatal, sé que lo han hecho muy bien y que tienen un buen gobierno, pero quizá uno podría pensar en una gobernanza más independiente para el fondo, dado que ellos también son originadores.

Crecer más del 3%

¿Creen, como ha dicho el ministro Quiroz, que el país crecerá sobre 3% en 2027?

-Creemos que hay fundamentos. No solamente lo ha dicho el ministro Quiroz, sino que las clasificadoras de riesgo internacionales, el Banco Mundial, etcétera.

¿Por qué este año no crecimos?

-Hay factores externos e internos. Respecto del primero, el más evidente es la persistencia del tema geopolítico que ha afectado muy fuertemente el suministro de petróleo, impulsando el precio de la energía, lo que ha implicado condiciones financieras complejas. En lo interno, el fenómeno climático ha sido también importante, y por otro lado, creo que la economía se mueve por expectativas, y en ese sentido ha habido algunas situaciones bien puntuales, donde ha habido una generación de expectativas que no han sido cumplidas.

¿Cuánto influyó el bencinazo en esa merma de las expectativas?

-Es parte de una ecuación donde hay muchos factores. Respecto de la merma específica de las expectativas, creo que influyó bastante.

¿Es el gran error del ministro Quiróz?

-No lo llamaría como un error, porque como todas, hay varias miradas. Por otra parte, creo que el equilibrio fiscal es fundamental, pero probablemente uno podría haber buscado algunas fórmulas alternativas, porque al final del día, el gran problema que tenemos hoy es que a las chilenas y a los chilenos les cuesta llegar a fin de mes, y hay una cesantía muy complicada, estamos hablando de un millón de personas sin trabajo.

¿Cuáles son los fundamentos para crecer más del 3%?

-En primer lugar, la inversión. Un crecimiento de la inversión de 8% implica fundamentos detrás, y ese es el principal fundamento para crecer a tasas sobre el 3%. Adicionalmente, lo que me genera optimismo son las enormes ventajas que tiene nuestro país en energía limpia, minerales críticos, también hemos sabido desarrollar ciertas industrias que son muy importantes relacionadas con alimentos, por ejemplo, la industria del salmón