韓股重挫費半走弱 名嘴阮慕驊揭台股今日觀察焦點

〔娛樂頻道／綜合報導〕電視財經名嘴阮慕驊今（13）日透早在臉書發文表示，韓股重挫、費半走弱，今天台股要觀察什麼？分析韓國股市長假後恢復交易，綜合股價指數重挫3.6%，收在6384點，曾經是全球AI交易最熱門的市場，如今正經歷急劇降溫，Kospi上半年領漲全球，下半年卻已下跌22%，淪為全球表現最差的主要股市。

阮慕驊分析，外資的態度轉變最為明顯，他引述據彭博統計，外資今年從韓股撤出的資金居亞洲主要市場之冠。有外資法人直言，記憶體題材裡容易賺的錢已經賺完，旗下基金已在韓國AI股上獲利了結，對SK海力士與三星電子都轉為低配。

此外，阮慕驊提及支撐韓股的另一根柱子也在鬆動，「根據摩根大通的資料，三星與SK海力士合計約410億美元的股票回購計畫即將完成。上個月韓國市場約230億美元的買單中，兩家公司的回購就占了大部分。回購一旦結束，市場將面臨明顯的買盤真空。成本端同樣承壓，ASML宣布對韓國客戶零件價格全面調漲10%，明年1月生效，三星與SK海力士都已接受。」

美股方面，阮慕驊表示科技股是周一表現最差的類股，費城半導體指數下跌2.7%，創三週新低。主要拖累來自記憶體族群。長鑫存儲宣布在新一代4F²架構上取得關鍵進展，計畫今年底前推出伺服器記憶體產品，直指AI伺服器使用的高毛利DRAM市場。消息一出，美光跌破1000美元關卡，收跌約4%；閃迪跌近6%，SK海力士ADR跌逾4%，希捷跌逾3%。

從韓股到費半，阮慕驊指出市場傳遞的訊號一致：「AI行情已從追逐成長，轉向擔心高峰已過。
不過，台灣也有不同之處。這次韓股下跌的核心在於投資過度集中於少數個股，台灣的AI供應鏈廣度遠高於韓股，而台積電代表的是邏輯晶片與先進封裝，需求邏輯並不相同。韓國的回購真空，也是韓股獨有的結構問題。」