Fed y BoE investigan la exposición bancaria a firmas de trading tras pérdidas de Jane Street

Investing.com -- El Banco de Inglaterra y la Reserva Federal de EE.UU. han intensificado el escrutinio sobre la exposición de los bancos a grandes firmas de trading tras las turbulencias en el fondo de cobertura centrado en inteligencia artificial Situational Awareness, que provocaron cuantiosas pérdidas en Jane Street, según informó el Financial Times el lunes, citando fuentes conocedoras del asunto.

Los reguladores están preguntando a los bancos globales sobre su exposición a firmas de trading y creadores de mercado, incluidas Jane Street, con sede en Nueva York, y Citadel Securities, de Ken Griffin, según el informe.

Los organismos supervisores ya tenían como prioridad a largo plazo comprender la exposición de los bancos a los intermediarios financieros no bancarios —categoría que incluye a los proveedores de crédito privado—, pero intensificaron sus esfuerzos tras las ventas masivas y las pérdidas de Jane Street.

Los reguladores quieren información sobre el interés por el riesgo de las firmas, cómo evolucionó durante el día la exposición de los bancos a ellas y cómo funcionaron los controles de riesgo, según explicó una de las fuentes al Financial Times.

Jane Street perdió 15.000 millones de dólares en julio cuando se revirtió el prolongado rally de la inteligencia artificial. La pérdida se debió en parte a las pérdidas multimillonarias del fondo de cobertura Situational Awareness, de Leopold Aschenbrenner, en el que Jane Street había invertido.

El informe añadió que Jane Street había generado 40.000 millones de dólares en ingresos netos por trading a principios de agosto, superando el récord del año anterior, pero que el tamaño de la pérdida sugería que asumió un riesgo mucho mayor al de un creador de mercado típico.

La firma, que también posee una participación en Anthropic, registró 40.000 millones de dólares en ingresos el año pasado, lo que la convierte en la firma de trading más rentable del mundo.

Firmas de trading especializadas como Jane Street, Citadel Securities, Susquehanna y Hudson River Trading han crecido rápidamente desde que los bancos se retiraron del trading por cuenta propia tras la crisis financiera de 2008.

Muchas comenzaron como creadoras de mercado, pero desde entonces han desarrollado grandes negocios de trading por cuenta propia que adoptan posiciones direccionales.

A diferencia de los fondos de cobertura como Citadel, Millennium y DE Shaw, estas firmas gestionan habitualmente solo el capital de sus fundadores y empleados.

Los Bancos ofrecen a las firmas de trading y a los fondos de cobertura acceso al mercado a través del prime brokerage, proporcionando apalancamiento y financiación para operaciones con acciones, préstamos contra bonos y compensación de derivados, lo que significa que podrían enfrentarse a pérdidas si un cliente incumple sus obligaciones.

Si los reguladores consideran que los bancos están asumiendo un riesgo excesivo, pueden exigirles que mantengan más activos líquidos de alta calidad.

El Banco de Inglaterra también ha examinado el rápido crecimiento de la financiación de acciones asiáticas por parte de brokers de prime brokerage con sede en Londres este año, tras las extraordinarias ganancias registradas por valores impulsados por la inteligencia artificial como SK Hynix, según el informe.

En su plan de negocio de abril, la PRA señaló que, si bien muchas firmas habían reforzado el seguimiento al cierre del día y las pruebas de estrés, "el aumento de las exposiciones intradía —especialmente en firmas que proporcionan acceso al mercado, compensación y financiación a creadores de mercado electrónicos— sigue planteando riesgos potenciales".

Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.